?

Log in

No account? Create an account

[sticky post] Приветствие

Здравствуйте!
Приветствую вас на страницах блога "Инвестирование в ETF".

Идея его создания появилась в ответ на те проблемы, с которыми я столкнулся при включении ETF или, как их еще называют, биржевых фондов в свой инвестиционный портфель.

В блоге будет представлена информация, которая, на мой взгляд, может оказаться полезной интересующимся вопросами инвестиций и, прежде всего, темой инвестирования в ETF.


Несколько слов о себе.

ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Collapse )

Если вы хотите написать мне личное сообщение, можете сделать это в комментариях к данной записи. Все комментарии к ней будут недоступны для публичного просмотра.

Успехов вам в инвестировании!

С уважением,
Сергей Наумов



(с) 2013 - 2019, Сергей Наумов

Копирование материалов данного блога разрешено с указанием авторства и гиперссылки на этот блог.

Контакты:

личный сайт: sergeynaumov.com

я в соц. сетях: *
ВКонтакте *Facebook *Twitter

эл. почта: info@sergeynaumov.com


Топ финансовых блогов интернета

МЕТКИ:

Ниже – несколько картинок о том, почему даже американским инвесторам имеет смысл составлять глобально диверсифицированный портфель.


* * *

Embracing a global stock market
май 2019 г
.
Источник advisors.vanguard.com
Перевод для sergeynaumov.com

* * *

Акции компаний США за последние годы значительно опередили по доходности акции компаний других стран. При этом американские транснациональные корпорации являются основными игроками в мировой экономике. Делает ли это ненужной международную диверсификацию? Не совсем.

Зарубежные акции (без США) составляют 44,9% от мирового рынка. Эта цифра слишком велика, чтобы ее игнорировать. Таким образом, имея в портфеле зарубежные акции, вы можете диверсифицировать свой портфель и использовать преимущества ведущих компаний на развивающихся и развитых фондовых рынках.


Источник - Thomson Reuters Datastream, FactSet, and MSCI на 30 сентября 2018 г.

Три причины инвестировать в зарубежные акции:

1. Смена лидеров по рыночной доходности

Обоснование того, зачем нужна диверсификация, очевидно. Американские и зарубежные акции часто меняются местами в качестве лидеров по доходности. Как показано на рисунке ниже, еще совсем недавно зарубежные акции опережали по доходности американские акции. Что можно ожидать в будущем, когда лидеры могут превратиться в отстающих? Глобальная диверсификация дает вам шанс вложиться в акции любого региона, растущего в данный момент времени.

Рисунок - разница в скользящей 12-месячной доходности между американскими и зарубежными акциями

Источник – Vanguard и FactSet


2. Позитивный прогноз по зарубежным акциям

Фондовые индексы США показали отличную динамику, но будет ли это продолжаться и в будущем? С точки зрения дальнейших перспектив для американского инвестора, ожидаемая прогнозная среднегодовая доходность на фондовых рынках за пределами США в течение следующих 10 лет составляет 8,4%. Это выше, чем прогноз по акциям США (5,1%).



Источники: Vanguard, набор данных Dimson-Marsh-Staunton Global Returns, FactSet, Morningstar Direct и Thomson Reuters Datastream.

3. Снижение волатильности

Как показано на рисунке ниже, исторически наличие в портфеле сочетания зарубежных и американских акций снижает его волатильность. Конечно, беспокойство о геополитическом риске является абсолютно нормальным. Однако сочетание акций США и акций других стран может реально снизить риски портфеля. Это правда, что из-за глобализации корреляция между рынками США и зарубежными рынками возросла. Однако включение зарубежных акций в ваш портфель по-прежнему приносит выгоды от диверсификации из-за неидеальных корреляций, из-за различий в экономических циклах, фискальной и монетарной политике, валютах и роли того или сектора экономики.

Международные корпорации, находящиеся в  США, не обеспечивают полного отражения глобального рынка, поскольку большая часть мировой экономики по-прежнему приходится на компании, находящиеся за пределами США. Вы также можете потерять потенциальную выгоду от диверсификации по валютам. Это может произойти из-за того, что многие американские международные компании стремятся сделать доходы более стабильными, хеджируя свои валютные риски.

Рисунок - ожидаемое снижение волатильности на периоде в 10 лет для рынка США

Источник – Vanguard

* * *

Отдельно отмечу, что про то, как российскому инвестору составить глобально диверсифицированный портфель, мы поговорим на предстоящем в мае вебинаре



* * *

Предстоящие мероприятия:

27 – 30 мая – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

01 июня – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» — однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме. Для получения промокода для регистрации со скидкой пишите в личные сообщения или на почту

12 – 14 июня «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации

















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter

В апреле в рамках онлайн-конференции «Инвестируй как профи» я проводил вебинар «ETF: зарубежные инвестиции для частного инвестора».

Запись этого вебинара можно посмотреть по следующей ссылке:
https://www.youtube.com/watch?v=Zip89obo7W4


Хронометраж:
2:26 – Вступление
4:28 - Что может контролировать инвестор
9:00 - Отличительные черты ЕTF
29:17 - Ответы на вопросы
31:05 - Чем полезны ETF для российского инвестора
42:29 - Плюсы и минусы ETF
46:01 - Ответы на вопросы
55:40 - Плюсы и минусы ETF от FinEx и как их купить
01:00:03 - Плюсы и минусы ETF на зарубежных биржах
01:04:19 - Способы инвестиций на зарубежных биржах
01:09:47 - Зарубежный брокер или unit-linked - что выбрать?
01:15:08 - Ответы на вопросы


Скачать презентацию можно по ссылке (формат- pdf):
Презентация


Приятного просмотра! Репосты приветствуются!






* * *

Предстоящие мероприятия:

27 – 30 мая – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

01 июня – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» — однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме. Для получения промокода для регистрации со скидкой пишите в личные сообщения или на почту

12 – 14 июня «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации













личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Ниже – небольшая выдержка из интервью генерального директора Vanguard Тима Бакли об индексном инвестировании и активном управлении капиталом

* * *
Автор – Синтия Мерфи

10 мая 2019 г.
Источник –
etf.com
Перевод для sergeynaumov.com


* * *

ETF.com:  Можно ли сказать, что индексное инвестирование показывает слишком большой рост?

Тим Бакли: Во-первых, давайте определимся с понятием «индексное инвестирование показывает слишком большой рост». Оно еще недостаточно большое!

Если прямо сейчас вы посмотрите на денежные потоки в фондах, да, индексные фонды в этом плане будут доминировать над остальными. Если же вы посмотрите на активы во взаимных фондах, то менее 40% этих активов приходится на индексные фонды. Большинство взаимных фондов все еще являются активно управляемыми. Если вы посмотрите на рынки акций, индексное инвестирование составляет 15% от всего рынка акций и 5% от объема ежедневных торгов.

Сложно сказать, нарушается ли что-то на рынках капитала из-за индексного инвестирования. С точки зрения владения собственностью, мы находимся на уровне 15%. В результате у нас будет несколько крупных управляющих компаний фондов, владеющих этими 15% и представляющих людей, у которых раньше не было права голоса.

Взаимные фонды фактически голосуют за своих доверенных лиц. Таким образом, взаимные фонды являются голосом отдельного инвестора, направленным на максимальное увеличение доходности этого отдельного инвестора, принимая во внимание долгосрочную перспективу. Является ли это тем, что вы хотели бы потерять? Мы приветствуем регулирование и дискуссии, но взаимные фонды [индексное инвестирование] улучшают управление и компании.

Может ли оно стать слишком большим? В текущей ситуации это теоретическая проблема. В плане торговли есть определенный момент, когда число игроков становится слишком небольшим, и рынок больше не является эффективным. До этого числа еще далеко, потому что индексное инвестирования пока что составляет не очень большую часть от всего рынка.

ETF.com:  Всегда ли пассивное управление лучше, чем активное?

Тим Бакли: На самом деле, Vanguard - крупные активный управляющий, и мы хотим, чтобы у активного управления был рост популярности. Однако это произойдет только в том случае, если снизятся комиссии.

Активное управление - игра с нулевой суммой. Люди часто думают, что активное управление противостоит пассивному управлению. Но это не так. Активное управление противостоит активному управлению. Пассивное управление - это доходность рынка. Однако активные управляющие находят дополнительную доходность, отбирая ее у другого активного управляющего. Ваша прибыль - это их убытки.

Со временем рынок стал очень конкурентным - 80% активов теперь управляются профессионалами. Трудно найти дополнительную доходность. Дополнительная доходность уменьшилась, но затраты при этом не снизились. Цифры ужасны.

Если активные управляющие снизят комиссии, они могут показывать доходность, опережающую рынок. Мы сделали это. Активно управление может работать. Наши суммарные активы под управлением составляют $5,4 трлн. Да, большая часть из них - $4,4 трлн. -  идет на пассивное управление, но на активное управление приходится $1 трлн. Мы верим в активное управление, но не в дорогостоящее активное управление.

Наша компания существует для того, чтобы поддержать инвесторов и убедиться, что они достигают своих целей. Дорогостоящий актив не помогает им в данной цели. Почему нас это волнует? Вы не хотите быть лучшим домом в заброшенном квартале. Вы хотите, чтобы у всех все было хорошо.

ETF.com:  Каков же адекватный размер комиссии для активного управления, чтобы оставаться конкурентоспособным?

Тим Бакли: 0,27% - вот наша средняя комиссия для фондов активного управления. Я могу сказать вам, что этот размер комиссии работает. Вы должны достаточно снизить комиссию, и когда вы получаете доходность, это учтется.

Если я, управляющий, получу 1% дополнительной доходности и возьму на расходы 0,8%, то останется не так много места для маневра. Однако если я возьму на расходы 0,3% , а вы получите 0,7%, в долгосрочной перспективе вы, вероятно, получите  доходность выше рыночной. Если я получу дополнительную доходность выше, чем 1%, результаты будут еще лучше. Умные управляющие  начинают снижать комиссии.





* * *

Предстоящие мероприятия:

27 – 30 мая – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

01 июня – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» — однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме. Для получения промокода для регистрации со скидкой пишите в личные сообщения или на почту

12 – 14 июня «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
В продолжение темы комиссий зарубежных фондов – в конце апреля компания Vanguard объявила, что снижает комиссии 21 биржевого фонда.

Примечательно, что большинство этих фондов - наиболее крупные и популярные
ETF, которые многие инвесторы использую для своих портфелей (например, Vanguard Total Stock Market (VTI),  Vanguard S&P 500 (VOO), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) и др.).

При этом фонд всего рынка облигаций США - Vanguard Total Bond Market ETF (BND) – с комиссией 0,04% на данный момент стал ETF с наименьшей комиссией для этого класса активов.

Полный список ETF, по которым была уменьшена комиссия:

Тиккер     Фонд                                Старая комиссия             Новая комиссия

BND     Vanguard Total Bond Market ETF                    0.05%                0.04%
BNDX   Vanguard Total International Bond ETF            0.11%               0.09%
VEA    Vanguard FTSE Developed Markets ETF             0.07%               0.05%
VEU   Vanguard FTSE All-World ex-US ETF                  0.11%               0.09%
VGK   Vanguard FTSE Europe ETF                               0.10%               0.09%
VNQI  Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF           0.14%               0.12%
VO     Vanguard Mid-Cap ETF                                    0.05%               0.04%
VOO   Vanguard S&P 500 ETF                                    0.04%               0.03%
VPL    Vanguard FTSE Pacific ETF                                0.10%               0.09%
VSS    Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF   0.13%               0.12%
VT      Vanguard Total World Stock ETF                       0.10%               0.09%
VTEB  Vanguard Tax-Exempt Bond ETF                       0.09%               0.08%
VTI    Vanguard Total Stock Market ETF                      0.04%               0.03%
VTV    Vanguard Value ETF                                         0.05%              0.04%
VUG   Vanguard Growth ETF                                      0.05%              0.04%
VV     Vanguard Large-Cap ETF                                   0.05%              0.04%
VWO  Vanguard FTSE Emerging Markets ETF               0.14%               0.12%
VWOB Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF  0.32%         0.30%
VXF    Vanguard Extended Market ETF                         0.08%               0.07%
VXUS  Vanguard Total International Stock ETF             0.11%               0.09%

VYM   Vanguard High Dividend Yield ETF                     0.08%               0.06%




* * *

Предстоящие мероприятия:

27 – 30 мая – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

01 июня – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» — однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме. Для получения промокода для регистрации со скидкой пишите в личные сообщения или на почту

12 – 14 июня «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации
















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Ниже - выдержки из интервью представителя компании Morningstar о том, что сейчас происходит за рубежом с комиссиями инвестиционных фондов и на что нужно обращать внимание инвесторам при выборе фондов и при взаимодействии с финансовыми советниками.


* * *

Fund Fee Wars Save Investors Billions

Автор – Синтия Мерфи
1 мая 2019 г.
Источник –
etf.com
Перевод для sergeynaumov.com



* * *

Затраты - это единственное, что инвесторы могут по-настоящему контролировать. Кроме того, это один из самых важных параметров, когда заходит речь о доходности инвестиций. Хорошая новость заключается в том, что, согласно недавнему исследованию Morningstarза последние 20 лет комиссии открытых взаимных фондов и ETF сократились примерно вдвое.

Данные показывают, что комиссионные сборы фондов только в 2018 г. упали на 6% по сравнению с предыдущим годом (при расчетах средней комиссии фонды «взвешивались» по стоимости их активов). В 2018 г. средняя ежегодная комиссия фондов оказалась на уровне 0,48% (при этом  для пассивных фондов средний размер комиссии составляет 0,15%,  для активно управляемых фондов -0,67%). Таким образом, в прошлом году инвесторы сэкономили около $ 5,5 млрд.  Это большие деньги, особенно если учесть, что в 2000 году средняя комиссия фондов составляла 0,93%.

Рисунок 1 – Снижение средней комиссии фондов в 2018 г. составило 6%




Синяя линия – средний размер комиссии активно управляемых фондов
Красная линия – средний размер комиссии всех фондов в целом
Оранжевая линия – средний размер пассивно управляемых фондов

По данным Morningstar на 31.12.2018 г.

По мнению директора департамента Morningstar по глобальным исследованиям ETF Бен Джонсона,  существует много факторов, приводящих к снижению комиссий.  Главным из них является спрос инвесторов на более дешевые продукты. В данном интервью Бен Джонсон делится ключевыми выводами проведенного исследования.

ETF.com: Вас что-нибудь удивляет в тенденции, в рамках которой комиссии фондов стремятся к нулю?

Бен Джонсон: Один из самых удивительных выводов заключается в том, насколько расчетливы инвесторы, когда дело доходит до комиссий, которые они платят за фонды. В этом году мы впервые более подробно рассмотрели потоки денежных средств среди 20% самых дешевых фондов, чтобы лучше понять, насколько расчетливы инвесторы, когда встает вопрос о выборе фонда.

Мы увидели, что львиная доля денег ушла в 20% самых дешевых фондов. Люди не просто ищут менее дорогие фонды, они все чаще выделяют значительную часть своих денег на самые дешевые из дешевых фондов.

ETF.com: Среди пассивно управляемых фондов средний размер комиссии теперь составляет 0,15%, а для активно управляемых - 0,67%. В исследовании говорится, что это самое большая разница с 2000 года. Чем это объясняется?

Рисунок 2 – Средняя комиссия фондов (при расчетах фонды «взвешивались» по стоимости их активов)



Active – активно управляемые фонды
Passive – пассивные фонды
US Equity- фонды американских акций
Sector Equity – фонды отраслевых акций
Allocation- фонды распределения активов
International Equity- фонды зарубежных акций без США
Taxable Bond – фонды налогооблагаемых облигаций
Municipal Bond – фонды муниципальных облигаций
Alternative – фонды альтернативных инвестиций
All Funds – все фонды в целом

По данным Morningstar на 31.12.2018 г.

Рисунок 3 – Комиссии пассивных фондов показали большее снижение, чем комиссии активно управляемых фондов

Изменение средней комиссии фондов по сравнению с предыдущим годом (в процентах)



Джонсон: Разница здесь измеряется в виде превышения комиссии в то или иное количество раз. По сравнению с 2000 годом, когда мы впервые начали делать подобные расчеты, разница несколько увеличилась. Сейчас активные инвесторы за каждый вложенный доллар платят в 4,5 раза больше, чем пассивные инвесторы.
Это неудивительно, потому что, строго говоря, деньги перетекают в самые дешевые из дешевых фондов. Большинство из них создавались для отслеживания индексов, будь то взаимные фонды или ETF. Если смотреть еще более детально, мы знаем, что деньги идут в фонды, взимающие 0,10% или меньше.

ETF.com: Неужели активные управляющие не чувствуют давления из-за тенденции к снижению комиссий? Почему они держат их на высоком уровне?

Джонсон: Существует ряд факторов. Одна причина заключается в том, что стоимость управления многими активными продуктами была достаточно неизменной.

Частично это связано также с тем, что в мире активного управления есть области, которые держатся относительно хорошо. Особенно это касается активов с фиксированным доходом,  где очень успешные управляющие продолжают приносить дополнительную «ценность» и оправдывать свои расходы.

В свою очередь,  активно управляемые фонды акций были эпицентром массового исхода из активных стратегий. Таким образом, это проблема, которая беспокоит в основном тех, кто отбирает для инвестирования отдельные акции, особенно акции с ориентаций на рост их стоимости.




ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ




* * *

Предстоящие мероприятия:

27 – 30 мая – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

01 июня – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» — однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме. Для получения промокода для регистрации со скидкой пишите в личные сообщения или на почту

12 – 14 июня «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации

















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter

И еще один анонс. В мае - июне я проведу два традиционных вебинара, посвященных теме зарубежного инвестирования.


С 27 по 30 мая (понедельник – четверг) состоится вебинар «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом»

С 12 по 14 июня (среда – пятница) состоится вебинар «Инвестирование через зарубежного брокера»


О вебинаре про ETF

Это вебинар, в первую очередь, подойдет для тех, кто рассматривает возможность инвестирования в зарубежные активы.

Сегодня обычный пассивный инвестор может без особых проблем составить себе  портфель, диверсифицированный не только по активам, но и по различным странам. Наименее затратным, но и вместе с тем наиболее удобным, прозрачным и доступным инструментом для этого, на мой взгляд, являются ETF (биржевые фонды).

При этом инвесторы из России могут вкладывать свои денежные средства точно так же, как это делают миллионы других инвесторов по всему миру, приобретая фонды от хорошо известных управляющих компаний – Vanguard, iShares и др.

Безусловно, на этом пути будут существовать определенные трудности и нюансы, которые необходимо учитывать. В противном случае можно допустить ошибки, за которые придется расплачиваться своими деньгами. Однако основная задача вебинара как раз и заключается в том, чтобы  максимально подробно и понятно рассказать о решении тех вопросов, которые могут возникнуть у российского частного инвестора при желании включить ETF в свой инвестиционный портфель.

На вебинаре будет рассмотрено:


какие типы ETF существуют, и каковы их особенности;
где и какую именно информацию о ETF искать;
по каким принципам отбирать ETF в инвестиционный портфель;
как составить портфель с помощью ETF;
как можно инвестировать в ETF через российских и зарубежных финансовых посредников (c конкретными примерами зарубежных брокеров, страховых компаний и ПИФов);
какой именно способ инвестирования в ETF выбрать.

Отмечу, что одной из особенностей вебинара будет предоставление слушателям, помимо презентаций, дополнительных материалов, более подробно раскрывающих некоторые вопросы (например, инструкции по выбору ETF, подробные описания сайтов по ETF с пояснением информации, которую там можно найти, и др.).


* * *

Более подробная информация о вебинаре и регистрация на него доступна по следующей ссылке: 
«Как инвестировать в ETF в России и за рубежом»

Ниже представлена программа вебинара

ПРОГРАММА ВЕБИНАРА ПРО ETFCollapse )


О вебинаре про зарубежного брокера

Существует мнение, что инвестировать на иностранных биржах достаточно сложно:

нужны очень крупные суммы денежных средств;
необходимо обязательно знать иностранный язык;
потребуется внушительный перечень документов для открытия счета;
придется столкнуться с большими трудностями при попытке вывести средства за рубеж или вернуть их из-за рубежа обратно в Россию;
очень трудно разобраться с тем, как осуществлять сделки через брокера;
российские налоговые органы будут максимально осложнять жизнь инвестору и т.д.

Подобные «страхи» не позволяют многим даже задуматься о возможности инвестиций в ценные бумаги на биржах США или Европы, не говоря уже о каких-то конкретных действиях в этом направлении. Однако зачастую все эти ошибочные представления вызваны лишь одной причиной – недостатком информации.

Инвестирование на зарубежных биржах перестанет казаться чем-то сложным и опасным, если знать:


плюсы и минусы тех зарубежных брокеров, которые работают с россиянами;
какую информацию следует указать и какие документы нужно предоставить при открытии брокерского счета;
что нужно заполнить в платежном поручении при переводе средств на брокерский счет или при выводе средств со счета;
в какой программе и как пошагово оформить заявку на осуществление сделки, чтобы купить или продать ценную бумагу;
в какие поля налоговой декларации, какую информацию нужно вносить;
какие документы следует приложить к декларации;
как уменьшить налог к уплате и др.

Безусловно, самостоятельно инвестировать за рубежом несколько труднее, чем приобретать, к примеру, паи российских ПИФов. Поэтому предварительное изучение этого вопроса значительно прояснит и облегчит дальнейшие действия инвестора.

В последнее время в русскоязычном интернете такой информации становится больше. Правда, как правило,  она разбросана отдельными частями по различным источникам, которые не так-то просто и найти. При этом достаточно трудно составить для себя цельную картину обо всех этапах, нюансах и трудностях, с которыми придется столкнуться при желании инвестировать на зарубежных биржах.

Однако, имея на руках всю необходимую информацию и подробные инструкции, любой инвестор сможет без особых проблем выйти на иностранные рынки, чтобы составить себе «глобальный» инвестиционный портфель, выбирая из многообразия доступных за рубежом активов.


Этим вопросам и посвящен предстоящий вебинар. При этом все три дня вебинара будут сопровождаться дополнительными материалами, которые в деталях раскроют основные вопросы, которые будут на нем обсуждаться.


* * *
Более подробная информация о вебинаре и регистрация на него доступна по следующей ссылке: «Инвестирование через зарубежного брокера»

Ниже представлена программа вебинара

ПРОГРАММА ВЕБИНАРА ПРО ЗАРУБЕЖНОГО БРОКЕРАCollapse )



















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
01 июня (суббота) в Москве, в конгресс-центре гостиницы "Вега-Измайлово" состотся Вторая конференция "Портфельные инвестиции для частных лиц".

В этот раз состав выступающих на конференции обещает быть еще более представительным, а темы и обсуждения – еще более интересными и острыми, чем это было в декабре прошлого года, на первой конференции.

Планируется, что первая часть конференции будет посвящена рынку финансового консультирования – в каком положении сейчас находятся консультанты после вступления в силу законодательства о регулировании деятельности инвестиционных советников, и что при этом нужно учитывать инвесторам, которые планируют или уже пользуются услугами финансовых консультантов.

Кроме того, буду рассмотрены опасности и ошибки, которые подстерегают частных инвесторов при желании вложить свои денежные средства.

Вторая часть конференции будет посвящена дискуссии (а, может быть, и ожесточенному спору J) между сторонниками пассивных и гораздо более активных подходов к инвестициям.

Наконец, третья часть конференции будут посвящены уже более практическим вопросам: как выбирать инвестиционные продукты, какие плюсы и минусы существуют у различных финансовых посредников, какие затраты, налоги и юридические аспекты ожидают инвесторов при выходе на зарубежные рынки, какие самые простые портфели можно составить на российском рынке и др.

В рамках этой части конференции состоится и мое выступление, посвященное  тому, как снизить расходы и налоги при инвестициях за рубежом.

Присутствовать на конференции лично не обязательно – будет доступна онлайн-трансляция, а затем – и запись всей конференции.

Посмотреть программу и зарегистрироваться на конференцию можно по ссылке:
http://invest-conf.ru

Обращаю внимание, что после 30 апреля произойдет повышение цены. Поэтому с регистрацией лучше не затягивать J

При этом можно зарегистрироваться по максимально низкой цене (за промокодом на скидку пишите в личные сообщения или на почту info@sergeynaumov.com)
















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
На этой неделе я проведу два небольших вебинара про биржевые фонды (ETF).

Первый вебинар
состоится в среду, 17 апреля. Он пройдет в рамках бесплатной онлайн-конференция по финансам «Инвестируй как профи».

Сама конференция продлится с 15 по 25 апреля 2019 г. Конференция охватывает различные области личных финансов: учет и планирование, семейный бюджет, страхование и банковские депозиты, ПИФы и акции, российские и зарубежные инвестиции, консервативные и рисковые стратегии.

Полный список спикеров и тем можно посмотреть здесь: http://naumov.myrichway.promotionalurl.com/conf

По этой же ссылке можно зарегистрироваться сразу на все вебинары конференции.

Что касается непосредственно моего вебинара - он состоится 17 апреля в 20.30 мск и продлится около 1-1,5 часов. Это будет, своего рода, вводный вебинар о том, что такое ETF, какие они бывают и как их можно приобрести.

Программа вебинара:


  • Что такое и как устроены ETF

  • Отличия ETF от ПИФов и акций

  • Российские и зарубежные ETF

  • Как купить ETF в портфель

Участие в вебинаре бесплатное.


Второй вебинар состоится на площадке компании Финдис. Он пройдет в четверг 18 апреля. Начало – в 18.00 мск.

Это будет совместный вебинар с Владимиром Крейнделем - исполнительным директором компании FinEx. На вебинаре будут рассмотрены особенности ETF, которые обращаются в России и за рубежом.

В рамках своей части вебинара я планирую рассказать о том, какие типы ETF и других биржевых продуктов встречаются за рубежом, где искать информацию о ETF, по каким принципам отбирать их в свой портфель. Это будет, своего рода, краткая выжимка некоторых материалов большого четырехдневного вебинара про инвестирование в ETF, который я планирую провести в мае.


Зарегистрироваться на вебинар, который состоится 18 апреля, можно по ссылке:

https://findis.us7.list-manage.com/track/click?u=41d2bfa4d841a9acdb7398aec&id=f8bab919df&e=b7183ae706


Стоимость участия – 1 000 руб.

В программе вебинара:

- какие типы ETF существуют?
- где и какую именно информацию о них искать?
- по каким принципам отбирать биржевые фонды в инвестиционный портфель?
- как можно инвестировать в ETF через российских и зарубежных финансовых посредников?
- какой именно способ инвестирования выбрать?



* * *

Мероприятия:

запись вебинара
«Налоги для частного инвестора» - вебинар состоялся в марте 2019 г. и был посвящен тому, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и за рубежом вебинар о том, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и за рубежом (запись можно приобрести до 20 апреля, запись будет доступна к просмотру до 25 апреля включительно)

17 апреля - бесплатный вебинар «ETF: зарубежные инвестиции для частного инвестора»  (в рамках бесплатной интернет-конференции «Инвестируй как профи»)


18 апреля
- совместный вебинар с Владимиром Крейнделем - исполнительным директором компании FinEx – «Инвестирование в биржевые фонды ETF»

01 июня – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» -однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме. После 30 апреля произойдет повышение цены. Для получения промокода для регистрации со скидкой пишите в личные сообщения или на почту)















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Буду благодарен участникам прошедшего вебинара за обратную связь.

Был ли Вам полезен этот вебинар? Что понравилось? Что не понравилось? Что, по Вашему мнению, следует добавить в программу?

Напишите, пожалуйста, в комментариях Ваше мнение о состоявшемся вебинаре











личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter

Как заплатить НДФЛ?

Предположим, что случилось не самая приятная ситуация: после подготовки документов, проверки всех расчетов и подачи налоговой декларации оказалось, что по итогам прошедшего года нужно заплатить НДФЛ.

Согласно Налоговому кодексу, НДФЛ уплачивается в срок до 15 июля года, следующего за годом получения дохода. Таким образом, если доход был получен в 2018 г., уплатить налог нужно до 15 июля 2019 г.

Как это можно сделать?

Способ первый – через Личный кабинет налогоплательщика

В новой версии Личного кабинета при входе на главной странице будет показана ткущая сумма налога уплате (не только НДФЛ, но и всех прочих налогов, расчет по которым уже произведен и которые еще не были оплачены):



Нажав на ссылку «Детали» или «Мои налоги» можно посмотреть то, из каких налогов складывается общая сумма к уплате:




Если же нажать на кнопку «Оплатить сейчас» на главной странице кабинета или «Оплатить» в разделе «Мои налоги», можно сразу перейти  уплате налогов:




Далее можно выбрать способ оплаты налога:


ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Collapse )


Таким образом, в оплате налога нет ничего сложного. Правда, предварительно всегда имеет смысл убедиться, точно ли эту сумму налога никак не уменьшить.


Подробнее же о том, какими способами можно попытаться уменьшить или законно избежать уплаты налога, мы поговорим на вебинаре
«Налоги для частного инвестора», который начинает уж в среду, 27 марта.


* * *

Предстоящие мероприятия:

27 – 29 марта
«Налоги для частного инвестора» - вебинар о том, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и за рубежом

01 июня – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» -однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме. После 30 марта произойдет повышение цены. Для получения промокода для регистрации со скидкой пишите в личные сообщения или на почту)















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Существуют различные ситуации, в результате которых по итогам прошедшего года необходимо подавать налоговую декларацию.

В ряде случаев это нужно будет делать обязательно, вне зависимости от того, придется ли потом платить НДФЛ или нет. При этом подать декларацию нужно будет в ограниченный срок - до 30 апреля года, следующего за годом получения дохода.

В свою очередь, в некоторых случаях декларацию также необходимо будет подавать, однако срок подачи при этом не будет ограничен 30 апреля.

Ниже представлены некоторые наиболее распространенные случаи, когда инвестору придется самостоятельно подавать налоговую декларацию.

Декларацию нужно подавать обязательно, срок подачи ограничен 30 апреля, если:

- была продана недвижимость, при этом в собственности она находилась менее минимально установленного срока

При продаже недвижимости сразу должно возникать два вопроса:
1) в какому году была приобретена продаваемая недвижимость?
2) каков срок владения недвижимостью на момент продажи?

Если недвижимость приобреталась до 1 января 2016 г., тогда не нужно будет подавать декларацию, а также рассчитывать или платить НДФЛ, в случае, если недвижимость находилась в собственности более 3 лет.

Для недвижимости, приобретенной после 1 января 2016 г., стандартный минимальный срок владения, после которого не придется беспокоиться о декларации и НДФЛ, был увеличен до 5 лет. Правда, есть некоторые ситуации, для которых минимальный срок владения по-прежнему составляет 3 года  (например, при наследовании недвижимости или при получении ее в дар от члена семьи и/или близкого родственника и др.).

Однако если недвижимость была продана и при этом находилась в собственности менее 3 лет (или менее 5 лет в большинстве случаев для недвижимости, приобретенной после 1 января 2016 г.), налоговую декларацию нужно будет подавать обязательно (вне зависимости от того, будет ли получена ли какая-либо прибыль от продажи недвижимости или нет).

- продавались драгоценные металлы (монеты, слитки, металл на обезличенном металлическом счете (ОМС)), срок владения которыми составляет  менее 3 лет

В соответствии с российским законодательством, драгоценные металлы считаются имуществом. В результате к ним применяются те же правила, что и при продаже любого другого имущества (за исключением недвижимости).

По сути, в данной ситуации также есть свой минимальный срок владения, который составляет 3 года.

Соответственно, если драгоценные металлы (в любом виде – монеты, слитки и т.д.) находились в собственности инвестора более 3 лет, тогда при их продаже не нужно будет подавать декларацию и платить НДФЛ, даже если в итоге от продажи драгоценных металлов была получена прибыль.

Однако если срок владения драгоценными металлами составил менее 3 лет, и они были проданы, тогда, даже если такая продажа оказалась убыточной, налоговую декларацию нужно будет подавать обязательно.

Обращаю внимание, что все это относится и к обезличенным металлическим счетам (ОМС). Банки, в которых открываются ОМС, не будут являться налоговыми агентами по операциям на ОМС. Поэтому в данном случае инвестору придется самостоятельно решать вопрос с налогами.

- при получении дохода от сдачи недвижимости в аренду

Здесь нужно сделать несколько оговорок. Главным образом, имеется в виду ситуация, если владелец недвижимости сдает ее в аренду и, соответственно, получается доход как физическое лицо. С точки зрения Налогового кодекса, при получении такого дохода налогоплательщику-физическому лицу необходимо будет по итогам года подать налоговую декларацию и уплатить НДФЛ с полученного дохода по ставке 13%.

Можно сдавать недвижимость в аренду как индивидуальный предприниматель. Декларацию тогда нужно будет подавать в любом случае (как ИП), однако ставка налога будет зависеть от выбранного режима налогообложения для ИП.

Кроме того, с 2019 г. в 4 регионах России (Москва, Московская область, Татарстан, Калужской область) в качестве своеобразного эксперимента был введен налог на професииональный доход или, как его еще неофициально называют, «налог для самозанятых».

Зарегистрировавшись через налоговую инспекцию как «самозанятый», можно, например, сдавать в аренду квартиру, платить налог по ставке 4% (при получении дохода от физических лиц) или 6% (при получении дохода от юридических лиц), и при этом будет не нужно подавать налоговую декларацию.

Однако если сдавать недвижимость в аренду именно как физическое лицо, а не как «самозанятый», формально декларацию нужно будет подавать обязательно.

- при получении дохода на счет, открытый в зарубежном банке и у зарубежного брокера

При использовании счетов у зарубежных брокеров или в зарубежных банках, с точки зрения налогообложения, не важно, выводятся ли какие-либо средства с этих счетов в Россию или нет. Это никак не влияет на необходимость подачи декларации или расчета налогов.

Однако если на счет в зарубежном банке или у зарубежного брокера был получен какой-либо доход (к примеру, были зачислены дивиденды или проданы какие-то ценные бумаги), это автоматически будет означать, что по итогам  года обязательно нужно будет подавать налоговую декларацию.

При этом не имеет значения, к примеру, были ли сделки по продаже ценных бумаг убыточны или прибыльны. Если сами по себе сделки были, и доход от продажи бумаг был зачислен на счет, значит в любом случае нужно будет подавать декларацию (хотя в итоге вполне может оказаться, что никакого НДФЛ от продажи бумаг не возникнет).

- в ряде случаев – при выводе денежных средств со счета в зарубежной страховой компании

Налогообложение полисов страхования unit-linked является определенным неоднозначным моментом. Иногда можно встретить мнение, что подобные полисы всегда и полностью освобождают от НДФЛ. Однако, с точки зрения Налогового кодекса, это не совсем так.

Действительно, в рамках полисов unit-linked до момента вывода денежных средств из-за рубежа в Россию, никаких деклараций и расчета НДФЛ не потребуется. Однако если срок действия полиса закончился, и средства выводятся в Россию, тогда от НДФЛ будет освобождена только та прибыль (полученная сумма выплаты от страховой компании минус сумма внесенных инвестором взносов), которая в процентном выражении не превышает среднегодовую ставку рефинансирования за все время действия полиса.

Прибыль, превышающая эту ставку, с точки зрения Налогового кодекса, обязательно должен быть задекларирована и с нее необходимо будет уплатить НДФЛ.


ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Collapse )


* * *

Предстоящие вебинары:

27 – 29 марта
«Налоги для частного инвестора» - вебинар о том, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и за рубежом















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Запись вебинара «Как снизить налоги при инвестициях?», который состоялся 20 марта, можно посмотреть по следующей ссылке:

https://www.youtube.com/watch?v=QXSLWvifEfw


Скачать презентацию к вебинару можно по ссылке ниже (формат–pdf):
Презентация


К сожалению, в начале вебинара возникли некоторые технические заминки, однако потом удалось все поправить.

И позволю себе привести один из комментариев в чате от участника прошедшего вебинара: «Спасибо! Освещаете некоторые вопросы, ответы на которые даются другими ведущими только на их платных вебинарах».

Надеюсь, что данный вебинар окажется вам полезен. Приятного просмотра!








* * *

Предстоящие вебинары:



27 – 29 марта«Налоги для частного инвестора» - вебинар о том, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и за рубежом
















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter




Напоминаю, что сегодня вечером состоится мой бесплатный вебинар «Как снизить налоги при инвестициях?» Начало в 19:00 мск.

Вебинар пройдет в открытом режиме на YouTube и будет доступен по ссылке


https://www.youtube.com/channel/UCQtOyVMWm5jWLTgEKoHA7qg/live


Просмотр вебинара возможен с любого устройства, поддерживающего онлайн трансляции YouTube. В нужное время необходимо будет просто перейти по ссылке.

Можно сейчас перейти по ссылке и нажать на кнопку «Напомнить» (с колокольчиком). В этом случае, когда вебинар начнется, вам придет напоминание в Youtube.


Чтобы иметь возможность оставлять комментарии в чате вебинара, задавая вопросы ведущему, вам нужно предварительно авторизоваться в аккаунте Google:


https://accounts.google.com/signin/

Если у вас еще нет аккаунта в Google, то зарегистрироваться можно по ссылке:
https://accounts.google.com/SignUpWithoutGmail?service=youtube


Если Вы не планируете пользоваться чатом и задавать вопросы во время вебинара, регистрация в сервисе Google не обязательна.

Запись вебинара планируется (если все будет в порядке с техникой).
Позже она будет разослана тем, кто зарегистрировался на вебинар,  а также размещена на моем сайте, в жж и соц. сетях.

Буду благодарен за репосты :) И до встречи на вебинаре!













личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter

Один из способов избежать НДФЛ при инвестировании в ценные бумаги – это использовать инвестиционный налоговый вычет по сроку владения.

Ниже представлены ответы на некоторые вопросы, которые могут возникнуть в отношении данного вычета.

1. Распространяется ли налоговый вычет по сроку владения на зарубежные ценные бумаги?

В соответствии с подп.1 п. 1 ст. 219.1, инвестиционный налоговый вычет распространяется на следующие инструменты:

1) на паи ПИФов, если тип фонда - открытый и управляющая компания явялется российской.

Таким образом, если в портфеле инвестора есть паи интервальных или закрытых ПИФов, применить вычет по сроку владения к ним не удастся.

2) на ценные бумаги (акции, облигации, ETF и др.), допущенные к торгам на российских фондовых биржах.

При этом в Налоговом кодексе нет никаких указаний на то, что это должны быть бумаги только российских эмитентов. Самое главное, чтобы они обращались на бирже (а не на внебиржевом рынке) и эта биржа была российской. Таким образом, и к ETF от управляющей компании FinEx, которые обращаются на Московской бирже, и к зарубежным акциям, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже, данный вычет применяется.

2. Почему могут отказать в получении вычета?

Существует несколько основных причин, по которым воспользоваться вычетом по сроку владения не получится:

1) данным вычетом может воспользоваться только налоговый резидент РФ. Таким образом, если инвестор не является налоговым резидентом РФ в тот год, когда он продает ценные бумаги и хочет применить к ним вычет по сроку владения, то вычет предоставлен не будет;

2) ценные бумаги, обращающиеся на российских биржах, и паи открытых ПИФов должны быть приобретены после 1 января 2014 г. Соответственно, если какие-либо бумаги приобретались раньше этой даты (например, в 2012 г. или в 2013 г.), то получить по ним вычет по сроку владения не удастся.

Кроме того, вторым важным условием для применения данного вычета, кроме даты приобретения, является срок владения ценными бумагами и паями ПИФов. Они должны находиться в собственности инвестора не менее 3 лет. Соответственно, если инвестор продал бумаги, например, после 1 года владения, вычет по ним предоставлен не будет.

При этом есть определенные нюансы, например, для ПИФов. Обмен паев ПИФа не считается продажей. Поэтому можно спокойно обменивать паи одного фонда на паи другого фонда в рамках одной управляющей компании. Срок владения при получении паев нового ПИФа в обмен на паи старого ПИФа будет отсчитываться от даты приобретения паев старого ПИФа.

При расчете срока владения ценными бумаги/паями ПИФов считается, что они продаются (погашаются) в том же порядке, в каком они приобретались (метод ФИФО). Срок владения рассчитывается по каждой конкретной бумаге в отдельности. Поэтому, может оказаться, что в рамках продаваемого пакета из 100 паев фонда  FinEx MSCI USA UCITS ETF, например, к 90 паям вычет применяется, а к 10 – не применяется, т.к. срок владения ими составляет менее 3 лет. Поэтому инвестору на всякий случай лучше заранее самостоятельно отслеживать, по каким бумагам уже прошло 3 года с момента их приобретения, а по каким – нет.

3) если на приобретенные инструменты вычет по сроку владения в принципе не распространяется (паи интервальных и закрытых ПИФов; ценные бумаги, не допущенные к торгам на российских биржах; производные инструменты и др.);

4) если ценные бумаги продаются с индивидуального инвестиционного счета (правда, если их вывести с ИИС, формально вычет применить к ним уже будет можно).


ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Collapse )


Плюс ко всему, эти и другие способы уменьшения налогов при инвестициях я буду разбирать на предстоящих вебинарах о налогах, ближайший из которых состоится уже завтра (в среду, 20 марта):


20 марта «Как снизить налоги при инвестициях?» - бесплатный вебинар о том, какие существуют возможности для снижения налогов при инвестировании, и как их использовать  на практике

27 – 29 марта«Налоги для частного инвестора» - вебинар о том, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и за рубежом















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
вебинар - налоги декабрь 17.jpgЕще один вебинар о налогах, который состоится в ближайшее время – с 27 по 29 марта (среда - пятница) «Налоги для частного инвестора».

Этот вебинар я провожу не так часто – обычно в конце марта – в апреле, когда приближается последний срок «обязательной» подачи налоговой декларации (30 апреля).  В эти дни  самое время вспомнить, был ли у вас в прошлом году какой-либо доход, по которому, в соответствии с законодательством, нужно отчитаться перед налоговой инспекцией, проверить, необходимо ли с него платить НДФЛ, и подумать, можно ли как-то уменьшить сумму налога к уплате.

Отмечу также, что в этот раз я планирую добавить в вебинар некоторые дополнительные материалы, которых раньше не было (пример формы для расчета НДФЛ при работе с зарубежным брокером, пояснительную записка к декларации и др.).



*  *  *

·            В каких ситуациях необходимо будет платить налоги, а когда этого можно избежать?
·            Как можно уменьшить сумму налога к уплате?
·            В каких случаях и как именно можно вернуть уплаченный ранее налог?
·            Когда необходимо будет самостоятельно подавать налоговую декларацию, и как она заполняется?

Все эти вопросы  будут подробно рассмотрены на вебинаре 
«Налоги для частного инвестора».

Мы последовательно и на конкретных примерах разберемся, к каким налоговым последствиям для обычного частного инвестора приводит вложение денежных средств в разные классы активов и использование различных инвестиционных инструментов. При этом отдельное внимание в рамках вебинара будет уделено некоторым специфическим вопросам налогообложения при инвестировании в ценные бумаги.



Кроме того,  поговорим о том, как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и через зарубежных финансовых посредников (программы unit-linked от страховых компаний, зарубежные брокеры и банки).

И, наконец, разберем вопрос взаимодействия с Федеральной налоговой службой России: как заполнять и подавать налоговую декларацию, как рассчитать сумму налога к уплате, а также как и в какие сроки его заплатить.

Отзывы о предыдущих вебинарах можно прочитать
здесь, здесь и здесь .

Дополнительная информация о вебинаре и регистрация на него по следующей ссылке: «Налоги для частного инвестора»

Ниже представлена программа вебинара

ПРОГРАММА ВЕБИНАРАCollapse )


* * *

Предстоящие вебинары:

20 марта «Как снизить налоги при инвестициях?» - бесплатный вебинар о том, какие существуют возможности для снижения налогов при инвестировании, и как их использовать  на практике















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter

Ниже – перевод  статьи о том, на что ориентируются инвесторы за рубежом при распределении своих средств между фондами.

В первую очередь, это рейтинги фондов (правда, как мне кажется, в нашей стране выбор фондов по рейтингам не имеет такой большой популярности, как в тех же США). Кроме того, инвесторы обращают большое внимание на недавнюю доходность фондов.

Однако выбор фондов по этим параметрам может привести к большим ошибкам. Высокий рейтинг не дает никакой гарантии, что такой фонд в дальнейшем будет показывать более высокие результаты, чем другие фонды. Ориентация же на доходность только за последние годы приведет к искаженному восприятию о том, что можно ожидать от того или иного актива.

Поэтому, прежде всего, необходимо исходить из структуры своего портфеля (какие классы активов и в каком соотношении в него включаются), изучить, как соотносятся эти классы активов между собой, какие показатели доходности и риска за максимально возможные периоды времени они имеют, а уже после этого добавлять в портфель конкретные фонды для отражения того или иного класса активов. При этом, если есть такое желание, можно посмотреть и на рейтинг фонда. Однако это может дополнительным, второстепенным параметром при анализе фондов, но ни в коем случае не должно быть решающим фактором при выборе фонда для портфеля.


* * *

Investor Biases & Mutual Funds

Автор – Ларри Сведроу
08 марта 2019 г.
Источник –
etf.com
Перевод для sergeynaumov.com



* * *

Взаимосвязь между притоками/оттоками денежных средств и доходностью взаимных фондов представляет большой интерес. Например, действительно ли при принятии решений о распределении активов инвесторы наивно смотрят только на доходность фондов, либо они соотносят доходность и уровень риска, используя для этого модель оценки активов?

На что обращают внимание те, кто вкладывает средства во взаимные фонды


Ицхак Бен-Давид, Цзякуй Ли, Андреа Росси и Ян Сонг - авторы исследования от ноября 2018 года «О чем действительно переживают инвесторы взаимных фондов?», пытались определить, ориентируются ли инвесторы для распределения своих инвестиций на оценку доходности и риска фондов (на модели ценообразования активов, такие как CAPM (capital asset pricing model - модель ценообразования капитальных активов) и трех- и четырехфакторные версии модели Фамы- Френча) или же звездные рейтинги фондов от Morningstar (которые не учитывают систематическое воздействие различных факторов), объясняют потоки средств во взаимные фонды лучше, чем доходность с поправкой на риск.

Вот краткое изложение их выводов:

ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Collapse )

* * *

Предстоящие вебинары:

20 марта «Как снизить налоги при инвестициях?» - бесплатный вебинар о том, какие существуют возможности для снижения налогов при инвестировании, и как их использовать  на практике












личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter



20 марта (в среду) я проведу бесплатный вебинар «Как снизить налоги при инвестициях?».



* * *


«Хуже налогов может быть только одно:
когда не с чего платить налоги»
Томас Дьюар (1864–1930),
американский общественный деятель


Налоги – один из наиболее важных моментов при инвестировании. Они  оказывают непосредственное влияние на результаты инвестиций. Чем чаще и чем более высокую сумму налогов будет платить инвестор, тем меньше денежных средств у него в итоге останется.

Никто не хочет расставаться со своими деньгами, однако рано или поздно наступит момент, когда инвестору придется платить налоги.

Тем не менее, их можно и нужно уменьшать. Российский Налоговый кодекс позволяет различными законными способами снижать сумму налогов к уплате, либо хотя бы отодвигать срок, когда их придется платить.

Важно знать об этих возможностях и правильно использовать их на практике.

Об этом мы и поговорим на предстоящем бесплатном вебинаре на примере инвестиций в ценные бумаги.


* * *

В программе вебинара


  • Почему важно уменьшать налоги при инвестициях

  • Основные налоговые понятия

  • Налоговые вычеты (стандартный, социальный и др.)

  • Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) как способ уменьшения налогов

  • Инвестиционный налоговый вычет по сроку владения

  • Прочие способы уменьшения налогов при инвестициях в ценные бумаги

  • Ответы на вопросы




Зарегистрироваться на бесплатный вебинар можно по ссылке:
«Как снизить налоги при инвестициях?»















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
За последний месяц несколько раз приходили вопросы о заполнении декларации для получения вычета по ИИС. Поэтому решил обновить одну из старых статей о получении вычета (плюс ко всему, в прошлом году обновился личный кабинет налогоплательщика, поэтому форма заполнения декларации немного изменилась).



* * *

Для получения вычета на взносы (первый тип вычета, тип А) необходимо будет предоставить в налоговую инспекцию следующие документы:

• налоговую декларацию (по форме 3 – НДФЛ);

документы, подтверждающие уплату НДФЛ по ставке 13% за прошедший год (например, справка о доходах по форме 2-НДФЛ с места работы);

документы, подтверждающие наличие ИИС, а также сумму зачисления денежных средств на ИИС за прошедший год (договор на ведение ИИС, отчет брокера с движением средств по ИИС, платежные поручения и т.п.);

• заявление на возврат НДФЛ с указанием банковских реквизитов.

Заполнить налоговую декларацию можно следующими  способами – через личный кабинет налогоплательщика или через программу «Декларация».

Первый способ заполнения декларации – через личный кабинет налогоплательщика

Для этого на сайте nalog.ru идем по ссылке «Личный кабинет»



После чего вводим логин и пароль:




Логин и пароль от личного кабинета налогоплательщика можно получить в налоговой инспекции. Кроме того, в личный кабинет можно зайти через подтвержденную запись на госуслугах (нажав на форме входа на ссылку «Войти через госуслуги (ЕСИА)»).

Далее уже непосредственно в личном кабинете нажимаем на ссылку «Жизненные ситуации»



Затем  «Подать декларацию 3-НДФЛ»,



«Заполнить новую декларацию Онлайн»




Далее последовательно нужно будет занести информацию в семь разделов:





ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ
















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
В феврале я давал комментарии для портала sravni.ru о том, как повлияли на рынок инвестиционного консультирования изменения в законодательстве, вступившие в силу в декабре прошлого года, и приведет ли это к повышению стоимости услуг.

Привожу полную версию своих комментариев, а по ссылке ниже можно прочитать статью на sravni.ru:

«С 21 декабря 2018 г. официально вступили в силу поправки в Закон о рынке ценных бумаг, регулирующие деятельность инвестиционных советников.

Текущий итог вступления этих поправок в силу увидеть очень легко. Для этого нужно посмотреть на действующий реестр инвестиционных советников, который ведет Центральный Банк РФ и публикует на своем сайте (https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_secur/#a_59748 , далее файл – «Единый реестр инвестиционных советников»).

С 21 декабря для того, чтобы продолжать свою деятельность, инвестиционные советники должны попасть в этот реестр, выполнив ряд требований, установленных законодательством. На текущий момент в данный реестр входят только крупные банки, брокеры и управляющие компании. «Независимых» консалтинговых копаний или частных советников, никак не связанных с теми же банками или брокерами, в этом перечне просто нет. И вряд ли в ближайшем будущем они там появятся в большом количестве.

С одной стороны, в итоговой версии нормативных документов было учтено достаточно много предложений от участников рынка инвестиционного консультирования, которые облегчали выполнение новых требований к советникам. Тем не менее, один вопрос решить пока не удалось.

Введенные поправки стали относить инвестиционных советников к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, наряду с брокерами, дилерами, управляющими компаниями и др. организациями. В связи с этим, инвестиционные советники должны, например, иметь в своем штате контролера, вести специальный бухгалтерский учет, проводить внутренний аудит, предоставлять специальную отчетность и др. Все это легко выполняется брокерами, банками или управляющими компаниями – организациями, у которых есть для этого материальные и человеческие ресурсы.

Однако, к примеру, для индивидуального предпринимателя такие требования являются практически невыполнимыми.


Именно этим и объясняется тот факт, что в реестре инвестиционных советников на данный момент входят только организации, которые и до этого являлись профессиональным участниками рынка ценных бумаг.

В результате индустрия «независимого» инвестиционного консультирования фактически замерла в ожидании. Без попадания в реестр деятельность продолжать нельзя. Однако выполнить все требования, чтобы в него попасть, небольшим компаниям и частным консультантам, по сути, невозможно. Остается надеяться, что это все же не последняя версия законодательства, и в обозримом будущем оно в том или ином виде будет доработано. Это позволит существенно расширить перечень инвестиционных советников в реестре Центрального банка, а частным инвесторам получать независимые консультации.

Что касается повышения стоимости услуг – это однозначно будет: у кого-то быстрее, у кого-то медленнее. Для того чтобы соответствовать введенному законодательству, необходимо выполнять ряд технических и организационных требований. Например, хранить документацию в течение нескольких лет, в ряде случаев – хранить аудиозаписи консультаций, организовать электронный документооборот с клиентом с помощью ключей электронной подписи, вступить в саморегулируемую организацию (СРО) с соответствующей уплатой взносов. Поэтому затраты инвестиционных советников однозначно вырастут, что приведет к увеличению стоимости их услуг. Некоторые компании и консультанты уже повышают стоимость или собираются это делать».


Статья «Дорогие советы: как изменились правила работы инвестконсультантов»











личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Ниже - несколько простых советов о том, на что стоит обратить внимание при снижении фондового рынка (хотя про все это нужно помнить вне зависимости от того, что происходит на рынке).


* * *

6 Actions Investors Can Take to Survive a Downturn


Автор – Кристина Бенц
12 октября 2018 г.
Источник –
morningstar.co.uk
Перевод – Сергей Наумов



* * *
                              
«Придерживайтесь выбранного курса».

«Придерживайтесь своего плана по распределению активов».

«Сосредоточьтесь на том, что вы можете контролировать».

Это полезные советы при коррекции рынка, похожей на ту, которую мы сейчас наблюдаем. Однако они могут звучать как клише. Откуда кто-то может знать, что курс, который вы выбрали, является правильным? Что если вы не знаете, какое распределение активов является разумным? Какие факторы вы действительно можете контролировать и как именно это делать?

Для того чтобы помочь инвесторам ответить на эти вопросы и успешно справиться с волатильностью рынка, в данной статье мы обозначили несколько заданий, которые можно выполнить во время рыночного спада.

Они не только придадут вам больше уверенности в вашем инвестиционном плане (или, по крайней мере, сосредоточат ваше внимание на шагах, которые вам нужно предпринять, чтобы привести его в лучшее состояние), но и будут отвлекать ваше внимание от вредных действий, например, от регулярной проверки состояния вашего портфеля или проверки ежеминутных колебаний фондового рынка.

1. Проверьте соотношение между акциями и облигациями в вашем портфеле

Поскольку фондовые рынки росли в течение большей части последнего десятилетия, акции оказались наиболее доходным активом. Из-за этого портфели, которые не контролируются и не ребалансируются, становятся все более рискованными и волатильными. Портфель, который состоял из 60% акций и 40% облигаций в 2009 году, сейчас может включать более 80% акций. Таким образом ключевой задачей для инвесторов, пытающихся понять, являются ли их портфели слишком рискованными, является оценка распределения активов.

Люди, которые уже вышли на пенсию или готовятся к этому, при принятии решения о разумной структуре распределения активов должны учитывать свои потребности в расходах. Не забудьте проверить резервы наличных средств или краткосрочных инструментов денежного рынка. Для инвесторов, которые все еще работают, хорошим решением будет держать в таких инструментах сумму в размере трех-шести месячных  расходов на проживание.  Работники с высоким доходом, те, кто работает по контракту, а также те, кто имеет более редкую или специализированную работу, должны стремиться к тому, чтобы в денежных резервах держать сумму расходов на год или больше.

2. Проверьте, соответствует ли ваш инвестиционный план заданным целям

Многие инвесторы, естественно, задаются вопросом, будет ли спад на рынке настолько серьезным, что это разрушит их планы. Нужно ли отложить выход на пенсию, который казался таким близким всего несколько недель назад? Есть ли еще какие-либо способы сэкономить?

Для проверки жизнеспособности вашего плана можно обратиться к финансовому консультанту, который занимается пенсионным планированием.  Есть также много различных онлайн-инструментов для инвесторов, которые хотят получить информацию о том, не отклонились ли их пенсионные планы от заданных целей. Правда, для подобных инструментов требуется, чтобы вы заложили в него определенные ожидания относительно возможной доходности.

Специальный документ - инвестиционная политика - имеет неоценимое значение для поддержания вашего плана в соответствии с заданными целями. Вы можете настроить свой инвестиционный план в соответствии со своими потребностями. Однако в этом документе, как минимум, должны быть указаны ваши инвестиционные цели, дата, продолжительность и сумма регулярных взносов в портфель, базовое распределение активов в портфеле и определенные качества инвестиционных инструментов, которые вы хотели бы видеть в портфеле.

Люди пенсионного и предпенсионного возраста должны придерживаться отдельной пенсионной политики, в которой будет указан уровень изъятия средств из портфеля, а также другие ключевые факторы пенсионного планирования.

3. Проверьте качество ваших инвестиций

После того, как вы оценили распределение активов и состоятельность вашего портфеля, внимательно посмотрите на качество инвестиционных инструментов, которые вы выбрали для реализации своего инвестиционного плана. Не будьте ослепленными краткосрочными прибылями или убытками, а попытайтесь сосредоточиться на общей картине в целом.

Соответствуют ли ваши вложения тем качествам, которые вы изложили в своей инвестиционной политике? Является ли ваш портфель достаточно упорядоченным, или вы можете выявить в нем что-то лишнее? Получают ли ваши вложения сильные рейтинги?

4. Проверьте свои расходы

Когда рынки непредсказуемы и волатильны, инвесторам часто предлагается сосредоточиться на том, что они могут контролировать. В верхней части списка «того, что находится под вашим контролем» должны быть сумма, которую вам удается сберегать, а также ваши расходы. Другими словами, то, какую сумму вы можете инвестировать на постоянной основе, будет на сегодняшний день самым большим определяющим фактором того, когда вы достигнете и достигнете ли вообще своих финансовых целей.

Идущий вверх рынок и соответствующий рост стоимости портфеля могут вызвать «эффект богатства». В результате этого вы можете спокойнее относиться к излишнему расходованию средств, по сравнению с ситуацией, если бы рынок не рос так сильно. Если в последнее время вы не составляли бюджет, есть множество онлайн-инструментов и приложений для отслеживания ваших расходов на постоянной основе. Кроме того, можно создать бюджет по старинке, используя электронную таблицу Excel или любую другую таблицу.

5. Проверьте ваши затраты на инвестиции

Поскольку мы говорим о расходах, знаете ли вы, сколько вы платите за свой портфель? Большинство инвесторов не знают этого, несмотря на то, что управление инвестиционными затратами является одним из лучших способов улучшить вашу доходность.

6. Проверьте, насколько эффективно вы управляете налогами при инвестициях

По аналогии с предыдущим пунктом – пытаетесь ли вы снижать влияние налогов при управлении своим портфелем? Максимально ли вы используете положенные вам налоговые льготы?














личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Думаю, многие из вас уже слышали, что на прошедшей неделе произошло печальное событие – умер Джон Богл – основатель компании Vanguard, создатель первого индексного фонда и основоположник индексного инвестирования в целом.

Про него можно писать и говорить много хорошего. При этом мне показалось, что не будет лишним еще раз прочитать его мнения, идеи и призывы.  Ниже – перевод интервью Джона Богла, которое было записано для сайта Morningstar в октябре 2018 г.  Части этого интервью уже появлялись на разных ресурсах. Однако здесь представлена его полная версия.

* * *
Источник –
morningstar.com
18 октября 2018 г.
Перевод – Сергей Наумов



* * *

Какую доходность ожидает Джон Богл от рынка акций?

- Одна вещь, о которой я часто вас спрашиваю, потому что, на мой взгляд, у вас есть к этому интуитивный подход -  что вы ожидаете в следующем десятилетии в плане доходности от рынков акций и облигаций?

- Джон Богл: Ситуация не сильно изменилась по сравнению с тем, о чем мы говорили в прошлом году. Однако на фондовом рынке есть реальность - давайте сначала рассмотрим именно это. Реальность такова, что фундаментальная доходность -  дивидендная доходность плюс рост прибыли компаний - определяет долгосрочную доходность фондового рынка. Единственное, что мешает в краткосрочной перспективе - это спекулятивный доход. Люди собираются платить больше за акции? По сути, люди собираются платить меньше за доллар прибыли?

Например, если коэффициент P/E (цена/прибыль) за десятилетие увеличится с 10 до 20, это будет увеличение на 100% и прибавление 7% к ежегодной доходности. Это может быть очень существенно. Однако движение может быть и в обратную сторону. Если коэффициент P/E изменяется с 20 до 10, это, в свою очередь, уменьшит доходность примерно на 7% в год.

Так где же мы сейчас находимся? Дивидендная доходность составляет около 1,8%, менее 2%. Я ожидаю будущего роста прибыли примерно на 5%. Я не думаю, что мы можем показать результат сильно лучше, чем это. Может быть, в этом году будет лучше в связи с сокращением налогов. Может быть, немного лучше и в следующем году. Но, возможно, останутся эти же 5%. По моим расчетам, инвестиционная прибыль, состоящая из дивидендной доходности в размере 2%, и роста прибыли компаний в размере 5%, суммарно составит 7%.

Если соотношение цена /прибыль немного снизится, думаю, это может уменьшить доходность в размере 7% на 1,5%, в результате чего доходность акций за этот период составит 5,5%. Это немного выше, чем я использовал в расчетах. Возможно, это правильно, возможно, и нет. В расчетах я обычно использую доходность около 4%. Но это все очень приблизительно. Не так важно, что мы думаем про эти области. В этом нет никакой точности. Давайте скажем, что доходность акций будет  в диапазоне от 4% до 5%.

Облигации - это другое дело, потому что в долгосрочной перспективе для облигаций существует только один движущий фактор - это текущий уровень процентных ставок. Мы берем доходность набора 30-летних казначейских облигаций, которая составляет чуть более 3%. Затем мы используем 50% от этой величины и 50% от доходности по корпоративным облигациям, которая составляет около 4,25%. Суммарно это даст вам около 3,8%, но я бы округлил до 4%.

- Теперь, если это все сопоставить вместе

- Таким образом, доходность облигаций составит примерно 4% и немного более высокая доходность будет у акций. Смысл этих подсчетов не в точности. Я не знаю, как это точно измерить. И если кто-то скажет вам, что он знает, как это сделать, вам не следует к ним прислушиваться.

Однако вместо высокой доходности, которая была за последние 25 лет, или доходности рынка за всю историю Vanguard,  когда рынок рос на 12% в год - я говорю сейчас только об акциях - если мы получим 5% в ближайшие годы ... просто задумайтесь об этом хотя бы на минуту.

При доходности 12% в год рынок удваивается за шесть лет. При доходности 5% в год рынок удваивается примерно за 15 лет. Таким образом, при доходности 12% за 15 лет вы увеличите свой капитал в 4 раза. Однако доходности 12% не будет. При доходности 4%-5% вы получите тот же результат, но это займет в два раза больше времени.

- И это без учета инфляции, налогов и расходов

- В виде комиссий взаимных фондов

- Я знала, что вы при них скажете

- Если посмотреть на совокупную рыночную доходность акций и облигаций вместе, давайте будем считать, что она составляет 4%. Я не буду слишком углубляться и приводить здесь доли процента. Средний взаимный фонд имеет расходы в размере примерно 2%. В эту цифру входят не только расходы на управление, которые для активно управляемых взаимных фондов составляют сейчас около 0,75%, но и надбавки при приобретении паев. Те фонды, которые уже уменьшили свои надбавки, имеют более высокие комиссии за управление. С этим ничего не поделаешь.
Кроме того, сюда входят расходы по сделкам с активами фонда. Вы их не видите, но они есть. Управляющие фондов яростно меняют свои портфели. Коэффициент оборачиваемости активно управляемых фондов, по моим оценкам, может составлять около 100%. Это очень и очень много. Я говорю о сделках по покупке и продаже в процентном соотношении от величины активов фонда. Обычно нужно уменьшать объем покупок и продаж.

- Если считать оборачиваемость портфеля

- Расходы несут обе стороны сделки, а не какая-то одна из них. Вы говорите о затратах в размере 2%, и теперь вы уменьшили этим свою доходность. Затем вы берете инфляцию - давайте предположим, что нам повезло получить инфляцию в размере 2%. В результате рыночную доходность в размере 5% суммарно вы уменьшаете на 4%. О чем это говорит? Мы ничего не можем сделать с инфляцией, но мы можем что-то сделать с расходами фонда, удерживать их на низком уровне.

Это означает, что, как вы уже сказали, я уверен, что индексные фонды должны быть первыми в списке при выборе, куда вложить свои деньги.

Почему Джон Богл не владеет акциями неамериканских компаний?

- Давайте поговорим о зарубежных акциях, мы с Вами всегда говорим об этом. Вы в определенном смысле противоречите даже своей фирме, полагая, что инвесторам не обязательно нужны иностранные акции, чтобы иметь глобально диверсифицированный портфель. Однако вчера на конференции вы говорили о хорошей статье Джейсона Цвейга, посвященной возможной недооценке иностранных акций. Считаете ли вы, что инвесторы должны обращать внимание на это, рассчитывая, что иностранные акции покажут такую же хорошую доходность, как и американские акции, хотя в последнее время мы этого и не наблюдали?

- Я думаю, что ответ на это вопрос - и да, и нет. Во-первых, тот факт, что они недооценены, может означать, что они недооценены, потому что они более рискованны. Я считаю, это достаточно важный момент, хотя и, возможно, полностью не объясняющий их недооцененность.  Во-вторых, я просто большой сторонник портфеля из акций компаний  США, потому что мы - самая предприимчивая страна, у нас есть самые надежные финансовые и другие институты. В прошлом у нас было довольно сильное управление и как минимум  хорошо диверсифицированная экономика.
Около половины доходов и прибыли американских корпораций в любом случае поступают из-за рубежа. Не стоит считать, что мы ориентированы сначала на Америку или только на Америку. Вся мировая экономика объединена вокруг множества стран, торгующих со многими другими странами. Я не думаю, что вам нужно добавлять в портфель зарубежные компании.

Однако люди достаточно давно добавляют зарубежные акции в свои портфели. Денежные потоки в фонды неамериканских компаний были намного сильнее, чем в фонды американских компаний, несмотря на их более низкую доходность.

Я не совсем понимаю мысль, что вы должны иметь глобальный портфель. Возможно, это правильно. Конечно, может быть, все правильно. Однако, я думаю, что более предпочтительным является выбор в пользу портфеля из американских бумаг. Людям придется беспокоиться о том, сильный доллар или слабый. Еще один риск.

Многие из этих зарубежных стран, особенно развивающиеся страны -которые, я думаю, составляют около 20% индекса неамериканских стран - очень рискованные, очень чувствительные к процентным ставкам, в правительственном отношении не такие сильные или, возможно, способны довольно легко резко пойти вниз. Я говорю людям - не стесняйтесь не соглашаться со мной, потому что я не всегда прав, но у меня 0% в зарубежных акциях. Я считаю, что вам не надо иметь зарубежные акции, но если вы это сделаете, ограничьте их долю до 20%. Многие портфели теперь имеют 25%, 35%, 45% в неамериканских ценных бумагах, и я думаю, что это слишком много.


ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Collapse )

личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Многие коллеги-консультанты уже писали про конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц», которая состоится в эту субботу, 15 декабря. Выскажу пару слов о ней и я.

Я не очень пристально слежу за конференциями по инвестиционной тематике. Тем не менее, по моим ощущениям, если и проводится что-то подобное, то это, как правило, либо очередная конференция про криптовалюты, либо в лучшем случае про трейдинг и спекуляции. Конференция 15 декабря будет разительно от этого отличаться. Конечно, там можно будет услышать различные точки зрения. Однако тема пассивных портфельных инвестиций будет затрагиваться достаточно часто. На большинстве других конференций о ней практически не услышишь. Однако именно эта стратегия инвестирования в наибольшей степени подходит обычным непрофессиональным частным инвесторам, желающим грамотно распорядиться своими денежными средствами, не тратя при этом большого количества своего времени.

Кроме того, предстоящая конференция – это возможность пообщаться с разными инвестиционными советниками. Я там тоже буду (с выступлением про примеры пассивных инвестиционных портфелей), поэтому, если у вас будут какие-либо вопросы – смело подходите J.

Кстати говоря, принять участие в конференции можно и дистанционно – будет доступна онлайн-трансляция, а после конференции планируется предоставление записей и презентаций всех выступлений.


Посмотреть программу и зарегистрироваться на конференцию можно здесь: http://investforum.finstart.ru/$

Стоит также сказать, что предстоящая конференция будет интересна и для финансовых консультантов. На ней можно будет послушать и обсудить текущую ситуацию с изменениями в законодательстве относительно инвестиционных советников, которые должны вступить в силу уже через неделю. Плюс ко всему, можно будет пообщаться и задать вопросы представителям ассоциации «Национальная лига независимых инвестиционных советников», которая является организатором этой конференции. Усилиями ассоциации уже сделано немало поправок в проекты документов, которые будут регулировать деятельность инвестиционных советников. Собственно говоря, фактически сейчас это чуть ли не единственная организация, которая отстаивает интересы небольших компаний и индивидуальных советников на рынке консультирования. Другие же, как правило, гораздо больше внимания уделяют интересам брокеров, управляющих компаний, либо крупных компаний, занимающихся финансовым консалтингом, плавно подталкивая к тому, чтобы на рынке инвестиционных консультаций остались только такие игроки. Поэтому предстоящая конференция в этом плане – возможность встретиться с коллегами и единомышленниками.

Так что приглашаю в эту субботу, 15 декабря, на конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц». Приходите или подключайтесь дистанционно -  будет интересно!














личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Буду благодарен участникам прошедшего вебинара за обратную связь.

Был ли вам полезен этот вебинар? Что понравилось? Что не понравилось? Что, по вашему мнению, следует добавить в программу?

Напишите, пожалуйста, в комментариях ваше мнение о состоявшемся вебинаре
Насколько велики риски того, что за рубежом "заморозят" активы обычных инвесторов из России? Могут ли российские власти запретить инвестировать за рубежом ? (фрагмент вебинара)





*  *  *

Мероприятия:


«Как инвестировать в ETF в России и за рубежом»- вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести (запись вебинара, прошедшего с 12 по 15 ноября, можно приобрести до 30 ноября (включительно). Записи будут доступны к просмотру до 12 декабря; для приобретения записи нужно просто зарегистрироваться на вебинар через форму регистрации по ссылке выше)



27 – 29 ноября «Инвестирование через зарубежного брокера» - вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации



15 декабря – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» - однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций и грядущим изменениям в сфере финансового консультирования (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме – для получения промокода на скидку обращайтесь в личку или пишите на info@sergeynaumov.com)

















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter

ПОДПИСКА НА БЕСПЛАТНУЮ РАССЫЛКУ

НА СТРАНИЦЕ

Latest Month

May 2019
S M T W T F S
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 

Syndicate

RSS Atom
Powered by LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow