December 5th, 2014

Пифы против ETF. Райффайзен-США и SPDR S&P 500 (SPY)

Райффайзен Капитал - СШАВ России одним из самых простых и доступных способов инвестирования в ETF, при котором потребуется не самая крупная сумма денежных средств, являются Паевые инвестиционные фонды.
SPY
Однако большинство Пифов, инвестирующих в ETF, созданы достаточно недавно (в 2012 – 2013 годах) и пока имеют не очень длительную
историю показателей. По этим данным сложно делать далеко идущие выводы о том, насколько точно такие Пифы повторяют доходность тех ETF, в которые они инвестируют.

Тем не менее, есть Пиф, который не только создан относительно давно (в 2006 г.), но и, кроме того, является самым крупным Пифом в России, инвестирующим в ETF.

Это фонд «Райффайзен-США» управляющей компании «Райффайзен-Капитал».

По состоянию на 28.11.2014 г. сумма активов под управлением данного Пифа составила 3,5 млрд. руб.  По этому показателю он занимает 6 место среди всех Пифов в России. 

Кроме того, в 2014 г. в сравнении с другими Пифами нашей страны он привлек наибольшую сумму денежных средств инвесторов (с начала 2014 г. стоимость чистых активов фонда увеличилась на 1,45 млрд. руб.) К тому же, фонд «Райффайзен-США» занимает 1 место среди всех Пифов по уровню доходности за последние 5 лет (с 30.11.2009 г. по 28.11.2014 г. доходность фонда в абсолютном выражении составила  + 239,42%).

«Райффайзен-США» вкладывает денежные средства инвесторов в самый крупный ETF в мире – американский биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF (тиккер – SPY), сумма активов которого по состоянию на 28.11.2014 г. составила чуть более 200 млрд.$. Данный ETF, в свою очередь, инвестирует в акции компаний из индекса S&P 500, в который входят акции  крупнейших американских компаний.

Рост доходности фонда «Райффайзен-США» за последние годы, по сути, объясняется двумя факторами – ростом курса доллара по отношению к рублю (паи SPDR S&P 500 ETF рассчитываются в долларах США), и ростом стоимости паев самого SPDR S&P 500 ETF, что, в свою очередь, вызвано значительным ростом индекса S&P 500.

При этом может возникнуть вопрос: был бы результат инвестора лучше, если бы он вложил свои денежные средства не в «Райффайзен-США», а напрямую в SPDR S&P 500 ETF? Получают ли владельцы паев фонда «Райффайзен-США» всю доходность, которую дает биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF?

Давайте посчитаем.
Collapse )