June 26th, 2015

Неодинаковые близнецы среди ETF


Данная статья – напоминание о том, что прежде, чем инвестировать в какой-либо ETF (да и в любой другой инвестиционный инструмент), необходимо подробно его изучить, чтобы понимать,  во что конкретно будут вложены ваши денежные средства.


Источник:
wsj.com
4 мая 2015 г.

The Nonidentical Twins of ETFs

* * *

Приобретение ETF имеет по крайней мере одну общую черту с покупкой автомобиля. Прежде чем покупать, необходимо посмотреть, что находится под капотом [т.е. внутри].

ETF владеют корзинами ценных бумаг, которые отражают доходность определенного индекса. Некоторые из этих фондов могут казаться похожими друг на друга, т.к. они вкладывают средства в одну и ту же область рынка или имеют созвучные названия. Но индексы, которые повторяют такие ETF, могут быть совершенно разными. Это, в свою очередь, приводит к тому, что и результаты биржевых фондов
часто будут  отличаться.

Например, некоторые ETF отражают индексы, основанные на рыночной стоимости компаний. Это означает, что такие биржевые фонды могут вкладывать больше средств в какие-то определенные компании по сравнению с аналогичными ETF, у которых компоненты базового индекса имеют одинаковый вес (это делается, чтобы сгладить влияние «перегретых» акций или, наоборот, тех акций, которые «не перегреты»).

Ни про один из этих фондов нельзя сказать, что он лучше или хуже другого. Но важно понимать эти и другие различия, потому что, среди прочего, они могут повлиять на долгосрочную доходность фонда и его промежуточную волатильность.

«Лучший ETF – тот, который отражает ваши намерения, т.е. то,  что вы пытаетесь сделать», - говорит Антон Дорохин, ведущий специалист по исследованию ETF бостонской компании Windhaven Investment Management Inc.

Вот некоторые примеры ключевых различий между похожими индексами, на основе которых созданы ETF.



Collapse )