October 14th, 2015

6 правил дисциплинированного инвестирования





Автор – Rick Ferri (автор книги «Все о распределении активов»)
Источник - Forbes
06 октября 2015 г.
Перевод – Сергей Наумов



Six Rules to Disciplined Investing

* * *

Инвестиционная дисциплина – это не так уж и просто. Несмотря на самые благие намерения и заявления об обратном, многие инвесторы гонятся за доходностью, эмоционально реагируют на настроения рынка и, как правило, несут гораздо более высокие торговые издержки, чем предполагается при хорошей дисциплине. Даже если есть долгосрочным план, но он не соблюдается, то этот план бесполезен. На протяжении многих лет я наблюдал, как хорошие намерения снова и снова уходят на второй план из-за несоблюдения дисциплины.

Эти наблюдения не ограничиваются только индивидуальными инвесторами. Я видел подобное поведение и со стороны инвестиционных консультантов, которые утверждали, что имели дисциплинированную стратегию, но добавляли, что они «приспосабливаются к изменяющимся рыночным условиям», когда это оправдано.

Эта лазейка оставляет достаточное пространство для корректировок, основанных на том, что кажется правильным шагом в данный момент. Это особенно часто встречается на медвежьем рынке, когда клиенты начинают беспокоиться и намекают на то, что они могут захотеть перейти к другому консультанту. Отклонения в дисциплине могут позволить консультанту сохранить пугливых клиентов, но недостаток дисциплины редко положительным образом сказывается на долгосрочной доходности их портфелей.

Я собрал вместе шесть правил дисциплинированного инвестирования. Они помогут вам (и, возможно, вашему финансовому консультанту) принимать хорошие долгосрочные решения:


1.    Необходимо иметь долгосрочную инвестиционную философию.
2.    Сформируйте разумное распределение активов на основе этой философии.
3.    Выбирайте для отражения соответствующих классов активов низкозатратные фонды.
4.    Сохраняйте этот портфель во время любых ситуаций на рынке.
5.    Не изменяйте распределение активов в связи с недавними событиями на рынке.
6.    Не переставайте инвестировать, ожидая, когда наступит ясность относительно ситуации на рынке.


Collapse )