October 28th, 2015

Принципы успешных инвестиций от Vanguard – часть 2. Баланс


Предыдущие части: часть 1


* * *

Vanguard’s Principles for Investing Success

Источник
Vanguard
Перевод – Сергей Наумов

* * *


Баланс

Сформируйте подходящее распределение активов с использованием широко диверсифицированных фондов.

Разумная инвестиционная стратегия начинается с распределения активов, подходящего для достижения цели портфеля. Распределение должно быть построено на адекватных ожиданиях относительно доходности и риска. При этом следует использовать диверсифицированные инструменты, чтобы избежать  неоправданных рисков.

И распределение активов, и диверсификация находятся в основе идеи баланса. Поскольку все инвестиции связаны с риском, инвесторы должны управлять балансом между риском и потенциальной доходность путем выбора активов для портфеля. Здесь мы приводим доказательства того, что:

·         Доли акций, облигаций и других классов активов в диверсифицированном портфеле в наибольшей степени определяют его доходность и волатильность.
·         Попытка избежать волатильности и краткосрочных потерь за счет уменьшения доли акций может привести инвесторов к другим видам риска, включая риск получения результата ниже инфляции или риск неудачи в достижении своей цели.
·         При выборе распределения активов важное значение имеют реалистичные ожидания (а не надежды) относительно доходности.
·         Лидеры по доходности среди различных сегментов рынка меняются постоянно и быстро, поэтому инвесторам следует диверсифицироваться, чтобы смягчить возможные потери и участвовать в возможном росте.

Важность распределения активов

При построении портфеля, направленного на достижение какой-либо конкретной цели, важным является выбрать такую комбинацию активов, которая даст наилучший шанс на получение нужного результата. При этом необходимо учитывать те ограничения, которые есть у инвестора. Предполагая, что инвестор использует широко диверсифицированные активы, соотношение этих активов будет определять как доходность, так и изменчивость доходности портфеля в целом.


Collapse )