November 30th, 2015

Хранить деньги в валюте – плохая идея


Ниже представлен текст моей статьи, вышедшей на e-xecutive.ru под названием «Как грамотно инвестировать в валюте»

*  *  *

В различных источниках очень часто можно встретить совет о том, что, если у вас есть свободные деньги, лучше всего купить на них доллары или евро. Причем иногда даже советуют держать их в банковской ячейке. Однако просто хранить деньги в валюте – это плохая идея.

Помните об инфляции

Для начала предлагаю взглянуть, что происходило с курсом доллара и евро за последние 17 лет. С января 1999 года по 31 октября 2015 г. средний рост курса доллара по отношению к рублю составил 6,95% в год. У евро этот показатель за тот же период был на уровне 6,54% в год.

Однако если рассчитать реальную доходность вложений в валюту (т.е. из указанной выше доходности вычесть инфляцию), результат будет неутешительным.

За рассматриваемый период рост инфляции в России составил 12,66% в год. Таким образом, если бы инвестор купил валюту в 1999 г. и просто хранил ее, каждый год из-за инфляции его вложения фактически уменьшались бы примерно на 6%. Т.е. покупка и хранение валюты сделали бы инвестора беднее, а не богаче.

Безусловно, в современной истории России уже несколько раз случался резкий рост курса валюты по отношению к рублю (достаточно вспомнить прошедший 2014 г.). И для того, чтобы уменьшить влияние таких неожиданных колебаний курсов на ваше финансовое состояние, распределение накоплений по разным валютам является разумным решением. Но в долгосрочном плане вкладывать средства в доллары или евро – это заведомо обрекать себя на убытки. Нужно не просто покупать валюту и хранить ее, а инвестировать.

Инвестируйте, а не храните средства в валюте

У нас в стране самым популярным и простым способом инвестирования денежных средств в валюте является валютный депозит. Но это может принести далеко не самый высокий доход. На начало ноября 2015 г. средняя процентная ставка депозита сроком 1 год в долларах США в 30 наиболее крупных по объему вкладов банках составляла примерно 2,9%. Инвестирование же в зарубежные ценные бумаги потенциально позволяют получать гораздо более высокую доходность в валюте:

Банковский депозит в долларах США -   2,9%
Американские облигации* –    8,2%
Акции зарубежных компаний (не включая США)* –   10,1%
Акции американских компаний* –  10,5%
Американские фонды недвижимости* –   11,9%

* среднегодовая доходность за период с 1972 г. по 2013 г. по данным агентства Morningstar


Инвестировать в такие зарубежные активы можно как на российском рынке, так и на иностранных биржах. Правда, в России возможности для этого немного ограничены из-за не самого большого выбора инструментов. Хотя в последнее время состояние дел постепенно улучшается.

Тем не менее, на мой взгляд, что в нашей стране, что за границей, в качестве наиболее доступного инструмента для инвестирования в зарубежные активы, имеет смысл рассматривать биржевые фонды (или, как еще обычно называют, ETF).


Collapse )