December 10th, 2015

Нужно ли иметь в портфеле зарубежные активы? – часть 2. Взаимосвязь между активами

зарубежные активы.jpg
Предыдущие части:
часть 1


* * *

Возьмем период с 1998 г. по 2014 г. и разобьем его на пятилетние периоды с шагом в один год (с 1998 г. по 2002 г., с 1999 г. по 2003 г., с 2000 г. по 2004 г. и т.д.). В рамках этих пятилетних периодов сравним среднегодовую рублевую доходность российских акций (ПИФ «Добрыня Никитич»), российских облигаций (ПИФ «Илья Муромец»), золота и пяти зарубежных активов (акции крупных компаний США, акции малых компаний США, акции других развитых стран, зарубежные облигации, недвижимость США).

Ниже в таблице представлены те активы, которые показали самую высокую и самую низкую среднегодовую доходность в рамках каждого пятилетнего периода. Дополнительно в двух последних столбцах указаны данные  конкретно по ПИФам «Добрыня Никитич» и «Илья Муромец», чтобы оценить их положение относительно доходности других активов.





Как видно из таблицы, с 1998 г. по 2007 г.  российские активы показали достаточно высокие результаты и чаще всего опережали другие рассматриваемые активы.

В большинстве случаев российские акции и облигации занимали два первых места по доходности, лишь изредка отставая от зарубежных активов (с 1998 г. по 2002 г. это был «Добрыня Никитич» (8 место), с 2003 г. по 2007 г. – «Илья Муромец» (4 место)).

Однако все обстоит немного по-другому, если рассмотреть пятилетние периоды с 2004 г. по 2014 г.:


Collapse )