?

Log in

No account? Create an account

December 6th, 2017

Несколько картинок о том, как налоги могут влиять на итоговый результат инвестиций.

Для расчетов возьмем портфель, состоящий из 70% российских акций (индекс ММВБ) и 30% российских облигаций (ПИФ облигаций «Сбербанк - Илья Муромец - по этому ПИФу существует наиболее длительная история показателей).

Предположим, что инвестор вкладывал свои средства в такой портфель с 2000 г. по 2016 г. (17 лет). Среднегодовая доходность портфеля за этот срок составила около 20,5%. Каждый год в портфель инвестировалось по 100 000 руб. Ежегодная ребалансировка портфеля осуществлялась в рамках пополнения, поэтому никакие активы при этом не продавались.

Предлагаю оценить, насколько велики будут потери инвестора, если по итогам того или иного года он решит продать все активы, в результате чего ему необходимо будет заплатить налог с полученной от инвестиций прибыли (сумма налога, которую нужно заплатить, отражена в таблице ниже в столбе «Разница в руб.»).

Окажется, что в рассматриваемом примере сумма налога может составить до 11% от стоимости портфеля. При этом максимальная сумма налога будет в 2016 г. (после 17 лет инвестирования) – более 1 млн. руб.






Другой пример. Возьмем тот же самый портфель (70% российских акций и 30% российских облигаций) и тот же срок инвестиций (с 2000 г. по 2016 г.).

Предположим, что в этот портфель разово инвестируется 500 000 руб. без дальнейших пополнений. Рассмотрим две гипотетических ситуации -  с уплатой налога в конце срока инвестирования и с ежегодной фиксацией прибыли (если она была) и уплатой возникающего в результате этого налога каждый год, по итогам которого портфель вырос в стоимости.


ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Collapse )

ПОДПИСКА НА БЕСПЛАТНУЮ РАССЫЛКУ

Latest Month

June 2018
S M T W T F S
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
Powered by LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow