May 11th, 2018

Можете ли вы ответить на эти 5 вопросов про ETF?



* * *

Источник – schwab.com
17 февраля 2017 г.
Автор – Майкл Иачини
Перевод – Сергей Наумов


* * *

По мере распространения ETF возникает и все больше вопросов, связанных с биржевыми фондами. Хотя некоторые из них могут быть чисто «техническими», можно выделить пять основных стандартных вопросов про ETF. Ниже представлены ответы на вопросы об одном из самых универсальных на текущий момент инвестиционных инструментов.

1. ЕTF инвестируют только в акции?

Нет. Хотя самые первые ETF инвестировали исключительно в акции, сегодня они вкладывают средства в большое количество разнообразных активов: от казначейских облигаций США и золота до нефтяных фьючерсов и даже контрактов на волатильность. Хотя пока что не существует  ETF, которые бы инвестировали, например, в коллекционное вино или в изобразительное искусство, тем не менее, диапазон инвестиционных активов, доступный с помощью  в ETF, впечатляет. И эта одна из особенностей, которую инвесторы ценят больше всего.

2. Насколько полезны различные рейтинги фондов с присвоением звезд при выборе ETF?

Не очень. Активно управляемые взаимные фонды, индексные взаимные фонды и ETF объединяются по категориям для присвоения фондам рейтинга в виде определенного количества звезд. При этом большинство активно управляемых взаимных фондов стремятся превзойти свои бенчмарки (т.е. тот или иной индекс), и они получают более высокий рейтинг, когда им в какой-то период времени удается это сделать. В свою очередь, большинство ETF стремятся просто повторять свои бенчмарки.

Таким образом, когда будет сравниваться доходность, можно ожидать, что ETF окажутся условно в середине. При этом активно управляемые взаимные фонды либо превзойдут, либо будут отставать по доходности от ETF, отслеживающего тот или иной индекс. Если ETF имеет более низкий рейтинг, например, одну или две звезды, это говорит о том, что большинство активно управляемых взаимных фондов в этой категории превзошли индекс, а не о том, что этот ETF плохо работает. Более полезными факторами, которые следует учитывать при выборе ETF, являются сумма активов под управлением ETF, спред между ценой спроса и предложения, величина ежегодной комиссии ETF.

3. Есть ли у ETF облигаций срок погашения,  как у обычных облигаций?

Как правило, нет. Большинство ETF облигаций могут существовать сколько угодно, не имея никаких сроков погашения (как и взаимные фонды облигаций). Если ETF владеет облигацией, которая погашается, управляющий фонда обычно реинвестирует полученные доходы в другие облигации, чтобы портфель продолжал выплачивать проценты. 

Тем не менее, некоторые ETF облигаций имеют, своего рода, сроки погашения,  как традиционные облигации. Такие ETF владеют корзиной облигаций различных эмитентов, каждая из которых будет погашена или, как ожидается, будет выкуплена эмитентами в конкретном году.

После того, как все облигации были выкуплены или погашены эмитентами, ЕTF закрывается и распределяет полученные денежные средства среди владельцев паев ETF. Такие ETF могут быть полезны для тех инвесторов, которым требуется крупная сумма денежных средств в заранее определенный момент в будущем и которые хотят большей диверсификации по сравнению с той, которую предоставляет любая отдельная облигация. Однако, в отличие от традиционных облигаций, ETF облигаций не обещает при закрытии фонда заплатить заранее определенную конкретную сумму денежных средств. Это будет часть общей суммы, полученной от погашения облигаций, входивших в активы фонда, с учетом количества паев ETF, которые принадлежали инвестору.


Collapse )
* * *

Ближайший вебинар:

22 – 24 мая
«Инвестирование через зарубежного брокера» - вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации