November 3rd, 2019

Семь заблуждений относительно ETF

Одна из ранее написанных статей про некоторые заблуждения относительно ETF


1. ETF – это производный инструмент

Почему так можно подумать: можно встретить информацию о том, что ETF – это некий «гибридный» инвестиционный инструмент, созданный на основе акций или облигаций.

Почему на самом деле это не так: «гибридный» в данном случае означает, что ETF объединяет в себе черты как ПИФов, так и акций. По сути, биржевой фонд – это тот же самый ПИФ, которой можно приобрести на бирже (как акции каких-нибудь компаний).  Некоторые ПИФы тоже торгуются на бирже, но цена паев при этом может сильно отличаться от их «справедливой» стоимости, рассчитанной на основе стоимости ценных бумаг, входящих в состав активов ПИФа. У ETF таких проблем нет, т.к. существует специальные организации (так называемые уполномоченные участники), которые отслеживают, чтобы стоимость пая ETF на бирже находилась на уровне его «справедливой» стоимости.

Кроме того, депозитарий ETF следит за тем, чтобы все выпущенные паи фонда были обеспечены соответствующим количеством базовых ценных бумаг, в которые инвестируются денежные средства ETF. Поэтому на бирже не могут обращаться ничем не обеспеченные паи ETF.

Однако: существуют ETF, в основе которых находятся не ценные бумаги, а производные инструменты (фьючерсы, опционы).

Поэтому при выборе ETF для портфеля важно подробно изучить состав и структуру его активов, чтобы четко понимать, во что именно будут вложены ваши денежные средства.

2. ETF - более рискованный инструмент, чем ПИФы

Почему так можно подумать: ETF торгуются на бирже, и их цена может значительно снижаться в течение дня.

Почему на самом деле это не так: что ПИФы, что ETF – это просто оболочка для инвестирования в какие-либо активы. Поэтому риск ПИФа или ETF будет зависеть от того, насколько рискованным является базовый актив этого фонда. Если стоимость ETF снижается, это происходит не потому, что с самим ETF что-то не так, а потому, что в течение дня снижается стоимость тех активов, в которые инвестирует данный ETF.

При прочих равных условиях по итогу дня ПИФ и ETF на основе одного и того же актива покажут похожие результаты. При этом результат ETF в большинстве случаев (особенно на длительном промежутке времени) будет даже выше из-за более низких комиссий, чем у ПИФа.

Однако: то, что ETF торгуется на бирже, накладывает на инвестора больше ответственности. Если стоимость биржевого фонда будет снижаться, инвестору важно не отходить от своего инвестиционного плана, не паниковать и не «сорваться» под влиянием эмоций, продав падающие в стоимости ETF. Сделки с ETF можно осуществлять, не выходя из дома, через торговый терминал брокера.

В связи с этим,  некоторым инвесторам потребуется проявить более высокую выдержку при падениях на рынке. В свою очередь,  ПИФы продать сложнее,  т.к. в большинстве случаев для этого нужно будет обратиться к агенту фонда, предварительно узнав его адрес, и уже на месте заполнить различные бумаги для того, чтобы продать имеющиеся паи. Хотя все больше управляющих компаний также начинают предоставлять сервис дистанционной покупки/продажи паев ПИФов через сайт управляющей компании.

Поэтому важно не поддаваться эмоциям и помнить о своем инвестиционном плане.

3. В случае падения рынка из ETF нельзя будет вывести деньги

Почему так можно подумать: существуют опасения, что при крупном обвале на фондовом рынке все разом начнут продавать ETF, в результате чего маркет-мейкеры и уполномоченные участники биржевых фондов не справятся с большим объемом заявок. В итоге сделки могут перестать проводиться, либо будут проводиться по цене, сильно отличающейся от «справедливой» стоимости паев.

Почему на самом деле это не так: подобные случаи в истории ETF уже были. В 2010 г. и в 2015 г. происходили резкие падения на американском рынке, в результате чего многие инвесторы продавали свои паи ETF, причем часть сделок осуществлялось по ценам гораздо ниже «справедливой» стоимости.

Однако все эти ситуации были временными. Через некоторое время фондовый рынок успокаивался, и цена на паи ETF приходила в соответствие со стоимостью их базовых ценных бумаг.
Риск повторения подобных ситуаций, действительно, существует. При этом те, кто не занимается спекуляциями, не должны обращать внимания на подобные случаи. Необходимо следовать своей инвестиционной стратегии, а не бежать вместе с толпой и судорожно избавляться от своих инвестиций.



Collapse )


*  *  *

Ближайшие вебинары:

«Куда вложить деньги — в ETF, в биржевые ПИФы или в ПИФы?» - запись бесплатного вебинара о том, какие фонды лучше выбрать для инвестирования — обычные ПИФы, биржевые ПИФы, ETF на Московской или на зарубежных биржах

11 – 14 ноября – «Как инвестировать в ETF за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

27 – 29 ноября «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации







Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram