November 7th, 2019

Американские и европейские ETF: сходства и различия



По-прежнему актуальная статья о сравнении американских и европейских ETF

* * *


Когда речь заходит про
ETF, очень часто в первую очередь рассказывается про американские биржевые фонды. Безусловно, США является основным рынком в индустрии ETF. На их долю приходится более 70% всех денежных средств, вложенных в биржевые фонды по всему миру.

Однако в этой статье я хочу обратить внимание на европейские ETF. Европа – это второй по размеру рынок биржевых фондов с долей 17%. При этом европейские ETF имеют некоторые особенности, благодаря которым включение в портфель именно таких фондов может быть вполне оправданным. Предлагаю кратко рассмотреть, в чем заключаются основные сходства и различия между европейскими и американскими биржевыми фондами.

1. Сумма активов ETF

В США ETF в среднем более крупные по своим размерам, чем в Европе. К примеру, американский фонд SPDR S&P 500 (SPY) имеет самую большую сумму активов под управлением среди ETF во всем мире – почти $ 250 млрд.  В свою очередь, сумма активов самого крупного ETF в Европе (тоже, как и SPY, созданного на основе индекса S&P 500) -  iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD  - составляет около $ 24 млрд. По американским меркам – это достаточно средний по своим размерам фонд. При этом в Европе много ETF с очень небольшими суммами активов - до $ 100 млн. Соответственно, у таких фондов гораздо выше риск того, что они могут быть закрыты.

Учитывая это, при инвестировании в биржевые фонды на европейском рынке имеет смысл особое внимание уделять размеру активов ETF.

2. Основные управляющие компании

ETF от «большой тройки» управляющих компаний – iShares, Vanguard, SPDR  - представлены как в США, так и в Европе. Однако на европейском рынке не все из этих управляющих компаний играют значительную роль. Лидером рынка что в США, что в Европе является компания iShares. Причем в Европе у нее доминирующее положение: в ETF от iShares вложена почти половина всех денежных средств, приходящихся на европейские ETF. У ближайшего преследователя iShares – xTrackers (управляющей компании Deutsche Bank) – доля рынка составляет всего 10%. При этом  Vanguard и SPDR  являются лишь 6 и 7 управляющей компанией соответственно по сумме активов их ETF в Европе. Кроме того,  на европейском рынке представлено много местных игроков. Часто это управляющие компании, которые тем или иным образом связаны с каким-либо инвестиционным банком (Deutsche Bank, Société Générale, UBS и др.)

3. Комиссии фондов

В Европе комиссии ETF, как правило, несколько выше, чем у аналогичных фондов в США. Правда разница в комиссиях может быть совсем небольшой. К примеру, у американского фонда iShares Core S&P 500 ETF (IVV) комиссия составляет 0,04%, а у его европейского аналога - iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD – эта комиссия чуть больше - 0,07%.

4. Обращение на нескольких биржах

В отличие от США, европейских рынок ETF представлен большим количеством стран, в каждой из которых существуют свои собственные биржи. В результате вполне стандартной является ситуация, когда европейские ETF могут одновременно обращаться, к примеру, на 4 - 5 биржах. Поэтому при приобретении европейских ETF необходимо особо внимательно смотреть, на бирже какой страны будет осуществляться сделка.


Collapse )



*  *  *

Ближайшие вебинары:

«Куда вложить деньги — в ETF, в биржевые ПИФы или в ПИФы?» - запись бесплатного вебинара о том, какие фонды лучше выбрать для инвестирования — обычные ПИФы, биржевые ПИФы, ETF на Московской или на зарубежных биржах

11 – 14 ноября – «Как инвестировать в ETF за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

27 – 29 ноября «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации







Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram