April 26th, 2020

Онлайн-конференция «Как защитить себя и своих близких от финансового мошенничества?»



28 апреля (во вторник) в 10.00 мск. состоится бесплатная онлайн-конференция «Как защитить себя и своих близких от финансового мошенничества».

Конференцию организует Ассоциация «Национальная лига финансовых советников». На ней планируется выступление представителей Банка России, Торгово-промышленной палаты РФ, Федерального фонда по защите прав вкладчиков и акционеров, а также финансовых советников.

Основные темы конференции:

- Социальная инженерия: основной метод, используемый мошенниками для хищения денег
- Кибермошенничество: технологии взлома личных кабинетов и мобильных приложений финансовых организаций
- «Классическое» мошенничество: «липовые» лекарства, «выплата» компенсаций и выигрышей и т.п.
- Финансовые пирамиды: расчет на низкую грамотность и высокую жадность
- Повестка дня на службе мошенников: как слухи о проблемах во время пандемии используются для хищения денег.

В текущей ситуации, когда активность мошенников только увеличивается, важно максимально бдительно относиться к своим денежным средствам.

Более подробная информация и бесплатная регистрация на конференцию по ссылке: https://nlnis.timepad.ru/event/1299108/



* * *

Вебинары:

27 – 30 апреля – «Как инвестировать в ETF за рубежом»

18 – 20 мая «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись бесплатного вебинара «Насколько сложно инвестировать за рубежом?»

запись вебинара «Как уменьшить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании через Interactive Brokers»

запись вебинара«Налоги для частного инвестора»




Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

3 причины не продавать свои акции в кризис



Сейчас в различных источниках можно встретить советы о том, что пора продать акции и «пересидеть» в каких-то других активах, пока кризис не закончится. А вот в Vanguard считают, что ничего продавать не нужно. Подробности - ниже.

* * *

3 reasons not to move your portfolio to cash

Источник – vanguard.com
31 марта 2020 г.
Перевод  для sergeynaumov.com

* * *

Никому не нравится видеть, как их портфель теряет в стоимости. Волатильность рынка вызывает беспокойство и может встревожить даже самого дисциплинированного инвестора.

Если мыслить логически, вы знаете, что ваш набор активов должен меняться только в том случае, если меняются ваши цели. Но перед лицом экстремальных колебаний рынка вам может быть трудно убедить себя в этом — особенно если вы на пенсии или находитесь близко к ней.

Если у вас возникает искушение перевести свои акции или облигации в наличные деньги в тот период, когда рынок падает, обдумайте 3 пункта, которые представлены ниже, прежде чем предпринимать какие-либо действия.

1. Если вы продадите свои активы, когда рынок находится на спаде, вы «зафиксируете» свои убытки

После того, как вы продали свои активы, ваша сделка не может быть изменена или отменена, даже если условия на рынке немедленно улучшатся. Если вы ликвидируете свой портфель сегодня, а рынок восстановится завтра, вы не сможете «отменить» ранее осуществленную сделку.

Если вы вышли на пенсию и полагаетесь на свой портфель в качестве источника дохода, вам, возможно, придется изъять оттуда деньги, когда рынок падает. Хотя это может означать фиксацию некоторых убытков, имейте в виду следующее. Вы, вероятно, снимаете только небольшой процент—возможно, 4% или 5%—от вашего портфеля каждый год. Ваш план пенсионных расходов должен быть построен так, чтобы выдерживать колебания рынка, которые являются нормальной частью инвестирования. Если вы сохраняете свой набор активов, ваш портфель все еще будет иметь возможность отскочить в стоимости после падения рынка.

2. Вам придется принимать решение, когда вернуться на рынок

Поскольку дни с наибольшим ростом стоимости и дни с наибольшим падением обычно находятся близко друг к другу, вам, возможно, придется действовать очень быстро, иначе вы пропустите свое окно возможностей. В идеале вы всегда будете продавать, когда рынок достигает пика, и покупать, когда он достигает дна. Но это нереально. Никто не может эффективно управлять рынком в течение долгого времени—даже самые опытные инвестиционные менеджеры.

3. Вы можете поставить под угрозу свои цели, пропустив лучшие дни на рынке

В зависимости от того, инвестируете ли вы или не инвестируете в периоды наиболее сильного роста рынка, вы можете достигнуть успеха или серьезно ухудшить результаты своего портфеля.

Предположим, что вы инвестировали 100 000 долларов в портфель акций (индекс S&P 500) в течение 20 лет с 2000 по 2019 годы. В это время среднегодовая доходность этого портфеля составляла чуть более 6%.

Если бы в какой-то момент в течение этих 20 лет вы вышли из рынка и пропустили его лучшие 25 дней с наибольшим ростом стоимости, ваш портфель в конце 2019 года в итоге стоил бы 91 000 долларов. Это на 9 000 долларов меньше, чем вы изначально вложили.

Если бы вы сохраняли свое распределение активов на протяжении всего 20-летнего периода, несмотря на все рыночные взлеты и падения, в 2019 году ваш портфель стоил бы 320 000 долларов.  Это на 220 000 долларов больше, чем вы изначально вложили.

Этот пример относится и к пенсионерам. Жизнь на пенсии может длиться от 20 до 30 лет и более. Как пенсионер, вы будете уменьшать свой портфель в течение нескольких лет, а может быть, и десятилетий. Вывод небольшого процента вашего портфеля с помощью запланированных распределений — это не то же самое, что «уход с рынка». Если вы не ликвидируете все свои инвестиции и не откажетесь от своей стратегии расходования средств на пенсии в целом, оставшаяся часть вашего портфеля все равно выиграет от лучших дней на рынке.

Купите, держите, ребалансируйте (повторите это)

Колебания рынка могут вызывать беспокойства, но пусть этот гипотетический пример выше и его драматические результаты укрепят вашу решимость придерживаться своего плана. До тех пор, пока ваши инвестиционные цели или план пенсионных расходов не изменились, ваш набор активов также не должен меняться. Однако если ваше распределение активов изменилось на 5% или более от целевого значения, важно восстановить первоначальный баланс, чтобы оставаться на выбранном пути.


* * *

Вебинары:

27 – 30 апреля – «Как инвестировать в ETF за рубежом»

18 – 20 мая «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись бесплатного вебинара «Насколько сложно инвестировать за рубежом?»

запись вебинара «Как уменьшить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании через Interactive Brokers»

запись вебинара«Налоги для частного инвестора»





Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Что лучше – ETF с реинвестированием или с выплатой дивидендов?


Этот вопрос я часто слышу на вебинарах и в беседах с клиентами.

Напомню, что в США в связи с особенностями законодательства, если ETF получает какие-либо поступления (дивиденды или купоны) по ценным бумагам, входящим в состав активов фонда, он выплачивает их владельцам паев в виде своих собственных дивидендов. В свою очередь, в Европе существуют ETF, которые также выплачивают свои дивиденды, но есть и те фонды, которые ничего не платят, а все поступающие от ценных бумаг доходы самостоятельно реинвестируют.

Какие же из этих ETF лучше? Ответ здесь не будет однозначным.

Основным рынком в индустрии ETF являются США. В результате наиболее крупные ETF, имеющие под управлением десятки и сотни миллиардов, обращаются именно на американском рынке. Такие крупные суммы активов приводят к тому, что и наиболее низкие комиссии среди ETF, как правило, можно найти именно в США. Плюс ко всему, выбор возможных активов для включения в портфель там огромный – начиная от ETF на основе отдельных стран, регионов, уровней капитализации, акций роста и стоимости, до ETF на основе каких-то специфических инвестиционных стратегий, которые не стоит добавлять в свой портфель.

В свою очередь, на европейском рынке также существует достаточное разнообразие активов, правда, не максимально возможное, как в США. Если же среди европейских фондов рассматривать только фонды с реинвестированием дивидендов, то возможности для выбора еще несколько уменьшатся. Например, будут определенные сложности для включения в портфель ETF недвижимости с реинвестированием дивидендов на основе REIT. Либо, если захочется отразить в портфеле акции компаний других развитых стран без США, это сложно будет сделать с помощью одного фонда – придется отдельно включать фонды на основе акций Европы, Японии и других азиатских стран без Японии.

При этом на европейском рынке сумма активов под управлением у фондов в среднем более низкая, чем в США (общая сумма активов у американских ETF примерно в 4 раза выше, чем у европейских). Среди прочего, это приводит к тому, что комиссии европейских фондов по ряду активов чуть более высокие, чем у аналогичных американских фондов. Правда, эта разница может быть относительно небольшой – от нескольких сотых до одной-двух десятых долей процента.

Кроме того, по некоторым активам может возникнуть вопрос с «внутренним» налогом на дивиденды, которые удерживаются с самих ETF. Наиболее яркий пример здесь – это американские акции. При выплате дивидендов от акций американских компаний с ETF, которые зарегистрированы в Ирландии, как правило, удерживается налог в размере 15%. В свою очередь, американские ETF в такой же ситуации избавлены от этого налога. В результате у европейских ETF на основе американских акций может возникать определенное отставание по доходности по сравнению с аналогичными ETF в США.

Правда, подобная ситуация будет наблюдаться далеко не по всем активам (к примеру, в некоторые годы европейские фонды на основе корпоративных облигаций США, у которых нет такого «внутреннего» налога, наоборот, показывают чуть более высокую доходность, чем аналогичные американские ETF).

Тем не менее, если в портфеле предполагается, прежде всего, более значительная доля американских акций, то такой портфель, составленный из европейских ETF, за счет «внутренних» налогов и немного более высоких комиссий потенциально может показать чуть меньшую доходность, чем такой же портфель из американских ETF. По моим очень грубым прикидкам, основанным на непродолжительном периоде данных, это отставание может достигать до 0,1% - 0,3% в год. Хотя не факт, что в реальности отставание будет именно таким, если вообще будет, т.к. на точность повторения индекса со стороны ETF могут влиять различные факторы, которые здесь не учтены.

При этом основной плюс европейских ETF с реинвестирование дивидендов в том, что не нужно будет ежегодно подавать налоговую декларацию, а также рассчитывать и платить НДФЛ с полученных дивидендов. Правда, полностью избежать общения с налоговой инспекцией в такой ситуации все равно не получится. Во-первых, если какие-то ETF будут продаваться (например, в рамках ребалансировки портфеля), то подавать налоговую декларации при продаже ETF через счет у зарубежного брокера все равно придется. Кроме того, следуя требованиям валютного регулирования, при наличии счета у зарубежного брокера, начиная с 2021 г., ежегодно нужно будет подавать в налоговую инспекцию отчет о движении денежных средств по этому счету. При этом не важно, какие именно ETF будут находиться на этом счете - на необходимость подачи отчета это никак не повлияет.

У европейских ETF есть и еще один плюс. При инвестировании через американского брокера у инвестора, а точнее, у его наследников, может встать вопрос об уплате налога на наследование, который в США может возникнуть при сумме активов более $60 000. На практике этот налог сейчас не удерживается и не факт, что когда-либо будет удерживаться в будущем. Тем не менее, если теоретически такая ситуация возникнет, то владельцы европейских ETF потенциально будут освобождены от этого налога в США, т.к. на фонды, зарегистрированные за рубежом, американский налог на наследование распространяться не должен. Владельцам же американских ETF придется предусмотреть некоторые другие способы «ухода» от этого налога, если он вдруг возникнет (об этом я писал в отдельной статье).

В конечном итоге, на мой взгляд, при выборе между ETF с выплатой и ETF с реинвестированием дивидендов все сводится к тому, хочет ли инвестор немного облегчить себе процесс инвестирования и не подавать каждый год налоговую декларацию, и готов ли он при этом пойти на теоретически возможные небольшие потери в доходности. Либо же он будет готов каждый год подавать декларацию, а также самостоятельно распределять дивиденды, которые поступают на счет от американских ETF.

Во всех остальных аспектах при составлении портфеля вполне можно использовать хоть американские, хоть европейские ETF. Оба этих варианта – вполне хороший выбор.


И отдельно напомню, что более подробно про выбор и вложение средств как в американские ETF, выплачивающие дивиденды, так и в европейские ETF, реинвестирующие дивиденды, мы поговорим на ближайшем четырехдневном вебинаре про инвестирование в зарубежные ETF, который стартует уже в понедельник.

* * *

Вебинары:


27 – 30 апреля – «Как инвестировать в ETF за рубежом»

18 – 20 мая «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись бесплатного вебинара «Насколько сложно инвестировать за рубежом?»

запись вебинара «Как уменьшить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании через Interactive Brokers»

запись вебинара«Налоги для частного инвестора»




Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram