etf_investing (etf_investing) wrote,
etf_investing
etf_investing

Category:

О текущем состоянии рынка инвестиционного консультирования

В феврале я давал комментарии для портала sravni.ru о том, как повлияли на рынок инвестиционного консультирования изменения в законодательстве, вступившие в силу в декабре прошлого года, и приведет ли это к повышению стоимости услуг.

Привожу полную версию своих комментариев, а по ссылке ниже можно прочитать статью на sravni.ru:

«С 21 декабря 2018 г. официально вступили в силу поправки в Закон о рынке ценных бумаг, регулирующие деятельность инвестиционных советников.

Текущий итог вступления этих поправок в силу увидеть очень легко. Для этого нужно посмотреть на действующий реестр инвестиционных советников, который ведет Центральный Банк РФ и публикует на своем сайте (https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_secur/#a_59748 , далее файл – «Единый реестр инвестиционных советников»).

С 21 декабря для того, чтобы продолжать свою деятельность, инвестиционные советники должны попасть в этот реестр, выполнив ряд требований, установленных законодательством. На текущий момент в данный реестр входят только крупные банки, брокеры и управляющие компании. «Независимых» консалтинговых копаний или частных советников, никак не связанных с теми же банками или брокерами, в этом перечне просто нет. И вряд ли в ближайшем будущем они там появятся в большом количестве.

С одной стороны, в итоговой версии нормативных документов было учтено достаточно много предложений от участников рынка инвестиционного консультирования, которые облегчали выполнение новых требований к советникам. Тем не менее, один вопрос решить пока не удалось.

Введенные поправки стали относить инвестиционных советников к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, наряду с брокерами, дилерами, управляющими компаниями и др. организациями. В связи с этим, инвестиционные советники должны, например, иметь в своем штате контролера, вести специальный бухгалтерский учет, проводить внутренний аудит, предоставлять специальную отчетность и др. Все это легко выполняется брокерами, банками или управляющими компаниями – организациями, у которых есть для этого материальные и человеческие ресурсы.

Однако, к примеру, для индивидуального предпринимателя такие требования являются практически невыполнимыми.


Именно этим и объясняется тот факт, что в реестре инвестиционных советников на данный момент входят только организации, которые и до этого являлись профессиональным участниками рынка ценных бумаг.

В результате индустрия «независимого» инвестиционного консультирования фактически замерла в ожидании. Без попадания в реестр деятельность продолжать нельзя. Однако выполнить все требования, чтобы в него попасть, небольшим компаниям и частным консультантам, по сути, невозможно. Остается надеяться, что это все же не последняя версия законодательства, и в обозримом будущем оно в том или ином виде будет доработано. Это позволит существенно расширить перечень инвестиционных советников в реестре Центрального банка, а частным инвесторам получать независимые консультации.

Что касается повышения стоимости услуг – это однозначно будет: у кого-то быстрее, у кого-то медленнее. Для того чтобы соответствовать введенному законодательству, необходимо выполнять ряд технических и организационных требований. Например, хранить документацию в течение нескольких лет, в ряде случаев – хранить аудиозаписи консультаций, организовать электронный документооборот с клиентом с помощью ключей электронной подписи, вступить в саморегулируемую организацию (СРО) с соответствующей уплатой взносов. Поэтому затраты инвестиционных советников однозначно вырастут, что приведет к увеличению стоимости их услуг. Некоторые компании и консультанты уже повышают стоимость или собираются это делать».


Статья «Дорогие советы: как изменились правила работы инвестконсультантов»











личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter
Tags: затраты, консультации
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments