Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

Приветствие

Здравствуйте!
Приветствую вас на страницах блога "Инвестирование в ETF".

Идея его создания появилась в ответ на те проблемы, с которыми я столкнулся при включении ETF или, как их еще называют, биржевых фондов в свой инвестиционный портфель.

В блоге будет представлена информация, которая, на мой взгляд, может оказаться полезной интересующимся вопросами инвестиций и, прежде всего, темой инвестирования в ETF.


Несколько слов о себе.


Collapse )

Если вы хотите написать мне личное сообщение, можете сделать это в комментариях к данной записи. Все комментарии к ней будут недоступны для публичного просмотра.

Успехов вам в инвестировании!

С уважением,
Сергей Наумов



(с) 2013 - 2019, Сергей Наумов

Копирование материалов данного блога разрешено с указанием авторства и гиперссылки на этот блог.


Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте *Facebook *Twitter

Что можно сделать с евро, если они у вас есть?


В последнее время евро является не очень удобной валютой для хранения средств. В прошлом году российские банки начали отказывать клиентам в открытии сберегательных счетов и депозитов в евро, либо устанавливали по ним практически нулевые ставки. В конце августа 2020 г. ситуация усугубилась тем, что некоторые банки стали вводить комиссии за облуживание счетов в евро. Таким образом, хранение евро в российских банках становится совсем невыгодным.

Что можно сделать, если у вас по каким-то причинам есть накопления в этой валюте? Имеет смысл рассмотреть те инструменты, которые можно приобрести на российских биржах.

Если коротко - на российском рынке не очень много вариантов для инвестиций в евро по сравнению, например, с зарубежными биржами. Однако такие варианты все же есть. При этом они могут быть как более, так и менее рискованными.

Поэтому здесь все будет зависеть от целей инвестора. Если он хочет просто сохранить евро, например, для поездок за рубеж в ближайшем будущем, тогда, как вариант, можно обратить внимание на фонд «вечного портфеля» от Тинькофф и фонды облигаций. Правда, фонды на основе российских облигаций и американских высокорискованных облигаций нельзя в полной мере назвать консервативными. В кризисные периоды на рынках снижение стоимости подобных фондов вполне может быть в районе -5%, -10% в валюте.

Кроме того, если инвестор готов инвестировать в отдельные облигации и держать их до погашения в течение 2-4 лет, можно рассмотреть и те еврооблигации, которые обращаются на Московской бирже. Хотя, на мой взгляд, это более рискованный вариант, чем инвестиции в фонды.

Наконец, если есть желание инвестировать евро на долгий срок и сделать эти вложения частью своего долгосрочного инвестиционного портфеля, тогда в большей степени стоит рассматривать варианты с фондами акций или отдельными акциями.

При этом важно не забыть об одном моменте. Российский брокер, через которого будут осуществляться инвестиции на Московской или Санкт-Петербургской бирже, должен позволять покупать и продавать ценные бумаги в евро. К сожалению, такую возможность могут давать не все брокеры. Например, в евро можно осуществлять сделки у брокера ВТБ - как через приложение, так и через торговую платформу или личный кабинет.  В свою очередь, клиенты Сбербанка могут осуществлять сделки только в рублях.

На сайте компании FinEx есть полезные ссылки с информацией о том, у каких брокеров, в каких валютах можно осуществлять сделки с ETF. Для этого нужно зайти на сайт FinEx и в разделе «Купить ETF» пройти по ссылкам «Купить ETF на бирже» и «Купить ETF через приложение». Там и можно будет посмотреть соответствующую информацию по российским брокерам.

Более подробную версию статьи с перечнем доступных инструментов в евро и комментариями по ним можно прочитать по ссылке: https://sergeynaumov.com/how-to-invest-euro-in-russian-market/

И в продолжение темы ETF и биржевых ПИФов напоминаю, если вы вдруг пропустили. Уже буквально через несколько часов – в четверг, 24 сентября в 10.00 мск начнется конференция «Биржевые фонды и ETF на Московской бирже». В этот раз на конференции будут выступать представители фактически всех основных управляющих компаний, ETF и биржевые ПИФы которых можно купить на российском рынке. Поэтому предстоящая конференция – это отличная возможность задать свои вопросы и узнать все последние планы и новости у представителей индустрии инвестиционных фондов. Спешите зарегистрироваться на сайте http://etf-conf.ru/




Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Как перевести активы от Interactive Brokers к другому брокеру

Наконец, подготовил статью о том, как я переводил активы между двумя зарубежными брокерами.

Если кратко:

- перевод активов осуществлялся в адрес американского брокера Firstrade в рамках ACAT-transfer - механизма перевода для американских брокеров;

- для перевода активов необходимо заполнить специальную форму. Она заполняется на стороне брокера, к которому переводятся активы;

- форма может быть заполнена как в электронном виде на сайте брокера, так и в виде pdf-файла, который необходимо скачать, заполнить, распечатать, подписать, сфотографировать или отсканировать и отправить брокеру, к которому будут переводиться активы;

- для перевода активов в форме нужно указать имя и фамилию владельца счета, номер счета, откуда переводятся активы, а также реквизиты брокера, откуда переводятся активы (клиринговый номер, наименование брокера, его адрес);
- при частичном переводе активов (как было у меня) нужно указать тиккеры переводимых бумаг и количество бумаг для перевода по каждому тиккеру;

- после отправки формы никакое дальнейшее участие не требуется. Примерно через 10 календарных дней на электронную почту мне пришло письмо о том, что перевод завершен и активы находятся на счете у брокера Firstrade.


Подробное описание всей этой процедуры с пояснениями и скриншотами можно прочитать здесь:

https://sergeynaumov.com/foreign-account-transfer/




* * *

Вебинары:


запись вебинара «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись вебинара  «Как инвестировать в ETF за рубежом»





Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

В дополнение по ситуации с Interactive Brokers и про формы уведомлений и отчета по зарубежным счетам

accountclosed.jpg
В конце прошлой – в начале этой недели появлялась информация о том, что некоторым клиентам Interactive Brokers с суммой активов более $10 000 (как с суммами в районе $50 000, так и с суммами в районе $1 млн. и более) стали приходиться письма с просьбой в течение 10 дней предоставить документы, подтверждающие источник получения средств, которые вносились на брокерский счет. Такими документами может быть, например, справка с места работы о сумме полученного дохода, налоговая декларация, где будет указана сумма дохода, банковские выписки с зачислениями заработной платы или другого дохода. После этого нужно будет ждать ответа от брокера, но для верности через некоторое время можно обратиться в поддержку и уточнить, что делать дальше. При этом пока не очень понятно, по какому принципу рассылались письма о предоставлении все этой информации.

Кроме того, на некоторых ресурсах предлагают в случае получения письма от Interactive Brokers о закрытии счета писать в службу поддержки брокера с просьбой пересмотреть это решение и самостоятельно отправлять им документы, подтверждающие личность, адрес, а также источник получения средств, инвестированных через IB. Также пока не очень понятно, даст ли это какой-либо результат.

При этом тем инвесторам, которым все же придется закрывать счета в Interactive Brokers нужно не забыть, что в течение месяца после закрытия счета нужно будет подать в налоговую инспекцию уведомление о закрытии брокерского счета за рубежом, а также отчет о движении средств по этому счету за период с 1 января 2020 г. по дату закрытия счета.
К сожалению, в личном кабинете налогоплательщика пока до сих пор не обновлены формы уведомлений об открытии/закрытия счета и отчета о движении денежных средств. Через текущие формы в личном кабинете в электронном виде можно направить информацию только о зарубежных банковских счетах.

В случае же, если требуется предоставить информацию о зарубежных брокерских счетах (которые относятся к иным организациям финансового рынка), придется заполнять все эти формы в отдельном файле, распечатывать, подписывать и отправлять в налоговую инспекцию либо почтой, либо лично обратившись в инспекцию, либо в виде скана через «Прочие обращения в налоговую инспекцию» в личном кабинете (однако такой вариант, к сожалению, устраивает не каждую налоговую инспекцию).

Удобную форму для заполнения уведомления об открытии/закрытии счета можно скачать здесь (формат-pdf): https://base.garant.ru/files/base/74226441/811236509.pdf

Это та же самая форма, что и для уведомления об открытии счета, просто дополнительно заполняются поля, связанные именно с закрытием (в форме отражается, что это уведомление о закрытии счета и указывается дата закрытия счета). Все остальные поля будут совпадать с уведомлением об открытии. Пример заполнения уведомления об открытии счета можно посмотреть здесь: https://sergeynaumov.com/notification-account-foreign-broker-2/

В свою очередь, форму для заполнения отчета о движении денежных средств можно скачать здесь (формат- Excel): https://base.garant.ru/files/base/71287602/2899893723.xls


* * *

Вебинары:


запись вебинара «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись вебинара  «Как инвестировать в ETF за рубежом»





Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Что делать, если Interactive Brokers принудительно закрывает счет?

Последние несколько дней в интернете идет много обсуждений о том, что Interactive Brokers – наиболее популярный зарубежный брокер среди россиян – стал рассылать письма некоторым клиентам с уведомлением, что их счет принудительно закрывается.

По всей видимости, это связано с претензиями и штрафом со стороны американского регулятора к Interactive Brokers за недостаточный контроль за мерами по противодействию «отмыванию» денег. По сути, к этим мерам относится и проверка, а также контроль за клиентами, открывающими у них счета.

В результате часть клиентов (причем не только из России) стали получать письма о том, что в последний рабочий день сентября счет будет закрыт.

Исходя из той информации, которая сейчас встречается, более высокий риск закрытия может быть у счетов обычных инвесторов, если:

- сумма активов на счете менее $ 10 000, и/или
- ввод/вывод денежных средств за время инвестирования осуществлялся через банки из других стран, которые отличаются от страны резидентства инвестора, и/или
- вход на брокерский счет осуществлялся из стран, которые отличаются от страны резидентства инвестора (например, при подключении к счету через VPN).

Однако этот список причин, скорее всего, не совсем точный и достоверный, т.к. никаких официальных критериев нигде не публиковалось.

На данный момент не очень понятно, продолжится ли и дальше рассылка писем о закрытии счетов. Плюс со временем, возможно, появится более конкретная информация, по каким именно принципам со стороны Interactive Brokers принимается это решение.

Пока же среди обычных инвесторов случаи закрытия счета хоть и встречаются, но все же далеко не так часто, и относятся, главным образом, к не очень крупным счетам.

Что делать дальше?


Продолжение - https://sergeynaumov.com/ib-close-account/



* * *

Вебинары:


запись вебинара «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись вебинара  «Как инвестировать в ETF за рубежом»





Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Онлайн-конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц»

20-21 июня (суббота – воскресенье) состоится очередная, уже четвертая по счету конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц».

В связи с текущей ситуацией в этот раз конференция пройдет в онлайн-формате. При этом, в отличие от прошлых конференций, она будет состоять сразу из двух дней. Первый день будет посвящен теме инвестиций в кризисное время. Второй день в большей степени будет ориентирован на финансовых советников. Тем не менее, и частные инвесторы также смогут найти там интересные для себя темы.

Более подробную информацию и программу конференции можно посмотреть по cсылке: http://invest-conf.ru/. Там же можно зарегистрироваться на конференцию.

Для получения промокода, чтобы зарегистрироваться со скидкой (500 руб. вместо 1000 руб.) пишите в личные сообщения или на почту info@sergeynaumov.com


* * *

Вебинары:


запись вебинара «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись вебинара  «Как инвестировать в ETF за рубежом»





Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Ответы на вопросы про зарубежного брокера


Ниже - ответы на некоторые вопросы про инвестирование через зарубежного брокера, которые приходили в последние месяцы.

Имею счет в Interactive Brokers, открытый до 2020 года. Должен ли я о нем уведомлять? Как я понял, уведомлять не должен.  Однако до 01.06.2021 я должен предоставить отчёт о движении по счету. Я правильно понял? И есть ли какие-то формальные подтверждения этого от ЦБ? 

Формально - да, уведомление по такому счету подавать не нужно.

Правда, официальных разъяснений на этот счет я не встречал. Однако сейчас все ориентируются на ответ ФНС России, который размещен на сайте nalog. ru в разделе «Вопросы и ответы», где сказано, что уведомлять о счетах, открытых до 1 января 2020 г., не нужно.

(Этот ответ можно найти в разделе «Вопрос-ответ»:
https://www.nalog.ru/rn39/service/kb/

В поле «Тематика» выбираем «Валютный контроль», в поле «Текст» можно ввести фразу «Уведомление об открытии до 1 января 2020 года».

Далее нажимаем на кнопку «Показать», после чего появится вопрос и ответ, в котором сказано, что «Уведомлять налоговые органы об открытых до 01.01.2020 счетах в расположенных за пределами территории Российской Федерации организациях финансового рынка, не являющихся банками, не требуется»).

Единственное, для верности можно написать запрос в собственную налоговую инспекцию, указав им на этот ответ на сайте nalog. ru, чтобы они прокомментировали данный момент и со своей стороны. Правда, не факт, что конкретная налоговая ответит в нужном ключе, и тогда придется либо доказывать свою позицию, что уведомлять не нужно, либо все же уведомить об открытом ранее счете (если налоговая инспекция будет на этом настаивать).

А по отчету о движении денежных средств - да, его нужно будет предоставить до 01.06.2021 г. за 2020 год.

Хотел уточнить вопросы по совместному счету. Вопрос по отчетности в нашей налоговой инспекции. Понятно, что второе лицо должно подать уведомление об открытии банковского и брокерского счета. Но нужно ли подавать второму лицу декларацию о доходах по этому банковскому счету и брокерскому счету. Ведь основное лицо подало декларацию, указало все доходы и уплатило налоги. Если подать в налоговую инспекцию от второго лица копию поданной налоговой декларации, то как быть с оплатой возникающих налогов и выплат от налоговой инспекции?

Да, в российском Налоговом кодексе про декларирование совместных счетов ничего не сказано. Исходя из практики, можно поступить следующим образом - к декларации приложить «Соглашение о распределении доходов» (подойдет любая форма этого соглашения), подписанного обоими владельцами счета. В рамках соглашения будет указано, что, например, 100% всего полученного дохода относится к одному из владельцев счета. После этого декларацию подает только один из владельцев счета, на которого приходится 100% дохода.

Правда, нужно быть готовым, что это не дает гарантии, что налоговую инспекцию полностью устроит данный вариант. Возможно, у инспектора возникнут какие-либо вопросы. Но, исходя из той практики, о которой я знаю, по совместным счетам пытаются выходить из ситуации именно с помощью соглашения о распределении дохода.
Либо, как вариант, можно заранее написать официальный запрос в свою налоговую инспекцию, чтобы они подсказали, как, по их мнению, нужно подать декларацию по совместному счету (правда, вполне возможно, на такой запрос придет просто отписка, но попытаться можно).

Был открыт счет в Interactive Brokers. Уведомление еще не подавалось. Нужно ли сначала пополнить счет, а потом подавать уведомление? Или же это не имеет никакого значения? И стоит ли пополнять счет частями?

Формально уведомление о брокерском счете и его пополнение никак не связаны. Раньше российские банки должны были требовать от владельца зарубежного счета предоставить им уведомление об открытии с отметкой из налоговой инспекции. Однако, во-первых, это требование было только при пополнении зарубежного банковского счета (а брокерский счет не является банковским). И, во-вторых, сейчас это требование осталось только юридических лиц, физические лица не должны предоставлять никаких уведомлений банку.

Поэтому вопрос с предоставлением уведомления российскому банку возникнуть не должен. И когда уведомить налоговую об этом счете - до или после пополнения - это не так важно, и ни на что не влияет. Главное, не забыть, что это необходимо сделать в течение месяца после открытия счета.

Что касается пополнения - первый платеж при пополнении счета лучше сделать на небольшую сумму, чтобы все протестировать (какие будут комиссии, как быстро дойдут средства на брокерский счет). После этого можно отправлять основную сумму.

При этом общение с валютным контролем банка при первых платежах, как правило, в любом случае будет, вне зависимости от суммы пополнения. Однако здесь помогут подтверждающие документы от Interactive Brokers об открытии счета. В большинстве случаев банкам этого вполне достаточно.

Какой смысл в открытии счета у Interactive Brokers, если российские брокеры также дают возможность работы с западными рынками?

Прежде всего, российские брокеры позволяют торговать на зарубежных биржах только квалифицированным инвесторам. Для этого необходимо выполнить определенные требования (например, иметь капитал не менее 6 млн. руб.).
При этом, как правило, российские брокеры не предоставляют прямой доступ на зарубежные биржи. Он дается через субброкеров, в т.ч. через родственных российскому брокеру зарубежных брокеров. Соответственно, возникает вопрос о величине страховки брокерского счета (американской страховки до $500 000 на каждого инвестора здесь, как правило, не будет).

Российский брокер будет налоговым агентом при продаже бумаг – и это плюс. Однако при получении дивидендов из-за рубежа российский брокер обычно не выполняет функции налогового агента. В результате, если на брокерский счет будут поступать дивиденды, инвестору все равно придется самому подавать налоговую декларацию, как и при инвестировании через зарубежного брокера.

Плюс ко всему, в такой схеме с субброкером налог на дивиденды за рубежом будет удерживаться не по ставке 10% (как при открытии счета в IB напрямую), а, как правило, минимум по ставке 15%.

Дополнительно у российских брокеров могут быть свои собственные ограничения в плане доступности тех или иных инструментов, а также в виде минимальных сумм, на которую должна быть осуществлена каждая сделка, либо же пополнен счет.

В плане комиссий особой разницы между российским и зарубежным брокером может и не быть. В ряде ситуаций у российского брокера комиссии могут быть даже ниже.  

Кроме того, при инвестировании через российского брокера не нужно будет подавать уведомление об открытии/закрытии счета, а также ежегодно предоставлять отчеты о движении денежных средств.

В целом нельзя сказать, что выход на зарубежные биржи через российского брокера – это какой-то плохой вариант инвестиций. Это вполне возможный вариант, который имеет как плюсы, так и минусы, впрочем, как и открытие счета у зарубежного брокера напрямую. Поэтому здесь все будет сводиться к тому, какой из способов инвестирования в большей степени подойдет конкретному инвестору.

Не слишком ли рискованно иметь счет за рубежом? Могут ли в России запретить владение зарубежными активами?

В теории такой запрет, конечно, может быть введен. Однако на практике, на мой взгляд, вероятность этого, пожалуй, не очень велика. Хотя бы потому, что многие представители власти или их родственники/друзья сами имеют активы за рубежом, и такой запрет напрямую ударит и по ним.

При этом, если пофантазировать, в самом крайнем случае запрет может быть выражен, скорее всего, в необходимости закрытия всех зарубежных счетов и перевода активов обратно в Россию. О потере активов здесь речи, с высокой вероятностью, идти не будет. Либо, как вариант, могут запретить переводы за рубеж. Однако все это формально будет не очень соответствовать «демократическим» принципам, на которые, якобы, пытаются ориентироваться власти в нашей стране.

Кроме того, потенциально такие запреты можно будет обойти либо переездом в другую страну, либо осуществлением операций из банков другой страны (если будет такая возможность).

Зарубежному брокеру, по сути, не важно, из банка какой страны будет осуществляться перевод денежных средств на брокерский счет и, соответственно, в банк какой страны будет делаться вывод средств с брокерского счета. Главное, чтобы владелец брокерского и банковского счета был одним и тем же человеком - страна открытия банковского счета при этом не важна.

При этом кто-то, наоборот, считает, что это зарубежные власти могут отобрать или заморозить у российских инвесторов какие-либо активы (хотя подобных примеров для обычных инвесторов, никак не связанных с властями, еще не было). Это тоже, скорее всего, не очень вероятный риск.

Поэтому в теории все эти риски, конечно, существуют, и нельзя со стопроцентной вероятностью говорить, что их нет. Однако они, пожалуй, не очень вероятны.

Плюс дополнительно защититься от этого всего можно той же самой диверсификацией – например, часть капитала держать в России, а часть - за рубежом.


* * *

Вебинары:


запись вебинара «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись вебинара  «Как инвестировать в ETF за рубежом»





Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Как вносить деньги в портфель во время медвежьего рынка?


В последнее время очень часто приходится слышать вопрос о том, как лучше всего в текущих условиях вносить имеющиеся денежные средства в портфель.  В статье ниже описаны возможные варианты, от которых можно отталкиваться, при принятии подобных решений.


* * *

20 апреля 2020 г.
Источник –
awealthofcommonsense.com
Автор – Бен Карлсон
Перевод  для
sergeynaumov.com



* * *

Один из читателей прислал вопрос:

«Бен, в конце февраля я вышел в наличные. Что вы думаете о постепенном приобретении активов путем усреднения стоимости в сравнении с тем, чтобы приобрести активы сразу на всю сумму?».

Фондовый рынок обладает редкой способностью сделать так, чтобы все инвесторы одновременно чувствовали себя ужасно.

Если в последнее время вы продолжали инвестировать несмотря ни на что, вы чувствуете себя ужасно из-за того, что вы только что прошли через самый быстрый 30-процентный медвежий рынок в истории.

Если вы успели вовремя выйти в наличные, вы чувствуете себя ужасно из-за того, что акции не упали еще ниже, и вы только что пережили один из самых быстрых 30%-х ростов стоимости в истории.

Если вы были как этот читатель, и вышли в деньги до того, как все это произошло, вы по-прежнему в игре. S&P 500 все еще на 15% ниже рекордных максимумов. Другие области рынка снизились еще больше.

К счастью, сидеть с наличными по-прежнему не так уж и страшно, но это создает свои собственные проблемы.

Я мог бы сравнить усреднение стоимости приобретения активов с единовременным вложением крупной суммы на падающем рынке, основываясь на истории фондового рынка, но это один из тех случаев, когда цифры, вероятно, не будут иметь большого значения (хотя мой коллега Ник в своей статье уже провел подобное сравнение).

При работе с деньгами чувства и ощущения почти всегда берут верх над выводами на основе данных. И во время кризиса превосходство чувств при принятии решений только усиливается.

В реальности подобное решение носит более психологический характер, чем просто расчеты в электронных таблицах.
Поскольку нет простых ответов на то, как действовать дальше, вот несколько вариантов для тех, у кого есть деньги, которые планируется направить в инвестиции.

Просто сделайте это. Набраться смелости и просто направить сразу все деньги в инвестиционный портфель - это, вероятно, будет наилучшим выбором, если ориентироваться на исторические данные, поскольку фондовый рынок имеет тенденцию расти большую часть времени.

Однако этот вариант предполагает наиболее высокие шансы на то, что в какой-то момент придется сожалеть о сделанном выборе (я исхожу из того, что мы говорим о ситуации, когда вся сумма вносится в какой-то один актив или выводится из какого-то одного актива, если инвестиции осуществляются в более диверсифицированный портфель, это будет немного другая ситуация).

Каждый инвестор предполагает, что акции упадут сразу же после их покупки, как будто рынок только и мечтал получить его деньги.

Большинство инвесторов, увидев падение акций после разового вложения крупной суммы, будут чувствовать себя хуже в гораздо большей степени, чем они будут радоваться росту вложенной суммы на ту же самую величину, что и падение.

Выберите пороговое значение для входа. Это вариант, в рамках которого вы надеетесь поймать лучшую точку входа в рынок. Вы можете начать покупать, когда акции упали на 10%, на 20% или на 30%, либо на любой другую величину.
Самая большая проблема для этого плана заключается в том, что иногда акции начинаются снова расти вверх, прежде чем достичь необходимого для сделок порогового снижения. Данная стратегия также предполагает более значительную долю прогнозирования в рамках процесса инвестирования.

Таким образом, эта стратегия требует определенного плана действий на случай непредвиденных обстоятельств, когда акции не падают до необходимых значений.

Усреднение стоимости при приобретении активов в соответствии с установленным графиком. Инвестирование части от всей суммы или процента ваших денежных средств по регулярному графику - это самый простой способ минимизировать возможные сожаления и диверсифицироваться во времени.

На сколько именно частей вы распределите вход в рынок зависит от того, насколько терпеливым или нетерпеливым вы можете быть.

Это могут быть инвестиции по 20% от всех средств в течение 5 недель. Или по 10% в течение 10 недель. Или, может быть, 25% раз в месяц в течение 4 месяцев?

Сумма или разбивка не имеет такого большого значения, как ваша способность установить план, а затем его придерживаться.

Растянуть срок входа еще дольше. С 1920-х годов медвежий рынок в среднем длился примерно год, если смотреть от пика стоимости до точки максимального снижения. Кроме того, примерно 2 года или около того занимал процесс восстановления рынка до тех значений, которые были перед падением.

Конечно, нельзя утверждать, что текущая ситуация должна однозначно соответствовать этим средним значениям.  Тем не менее, если вы думаете, что восстановление рынка может занять некоторое время, в рамках стратегии усреднения вы можете распределить вложение своих средств на более длительный горизонт времени, чем обычно. Может быть, это означает инвестирование в течение 6 месяцев, года или 18 месяцев?

Недостатком здесь является то, что восстановление на рынке может происходить быстрее, чем ожидалось, и тогда рынок может заставить вас действовать.

Смешанные варианты. Каждая из этих стратегий для инвестирования имеет свои недостатки, которые в итоге могут привести к ситуациям, когда инвестор будет сожалеть о происходящем. Так, может быть, смешать все стратегии и использовать какую-то часть из каждой из них?

Вы могли бы усреднить вхождение в рынок для определенной части из ваших денег - часть инвестировать уже сейчас, часть отложить на случай серьезных снижений на рынке и достижения определенных пороговых значений, а также оставить какую-то сумму на более длительный период времени.

Такой более диверсифицированный подход означает, что вы будете довольны некоторыми своими покупками, будете сожалеть о других и упустите некоторые возможности, которые могут возникнуть в определенные моменты.
Это тот тип решения, который вызовет некоторые сожаления независимо от того, что вы делаете. Мне нравится идея разделения ваших решений, потому что это дает вам возможность всегда быть немного правым и немного неправым одновременно.

При этом то, что вы абсолютно точно не хотите делать - это всегда сидеть в деньгах и не возвращаться на рынок. Деньги удобны на медвежьем рынке, но если вы застряли в них, как это сделали многие инвесторы в 2008 и 2009 годах, вы когда-нибудь пожалеете об этом.

Единственное, нужно помнить, что никто не может идеально принять все эти решения.

В недавнем меморандуме Говард Маркс написал: «Цель инвестора должна состоять в том, чтобы сделать большое количество хороших покупок, а не несколько совершенных».



* * *

Вебинары:


18 – 20 мая «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись вебинара  «Как инвестировать в ETF за рубежом»



Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Вебинар «Как инвестировать в ETF в России за рубежом» начинается сегодня

ETF-2019.jpegНапоминаю, что сегодня, в понедельник 27 апреля начинается четырехдневный вебинар «Как инвестировать в ETF за рубежом»Регистрация на него по-прежнему открыта.

По итогам вебинаров будут доступны записи занятий, дополнительные материалы, будет предоставлен постоянный доступ в закрытый Telegram-чат для обсуждения материалов вебинара, а также возможность индивидуальной консультации на льготных условиях после окончания вебинаров.

Основная задача вебинара -  сделать так, чтобы после вебинара поиск и выбор зарубежных инструментов, составление из них инвестиционного портфеля и их последующее приобретение стало значительно более простым и понятным.

Поэтому приглашаю на него всех, кто задумывается об инвестициях за рубежом


* * *

Отзывы о прошедших ранее вебинарах можно прочитать на моем сайте по ссылке: http://sergeynaumov.com/reviews-webinar-how-invest-in-etf/
или в блоге:

§ Май 2019
§ Ноябрь 2018
§ Апрель 2018
§ Октябрь 2017
§ Апрель 2017
§ Ноябрь 2016
§ Июнь 2016
§ Ноябрь 2015
§ Июль 2015
§ Декабрь 2014


Зарегистрироваться на вебинар можно по следующей ссылке: «Как инвестировать в ETF за рубежом»

Ниже представлена программа вебинара

Collapse )

* * *

Вебинары:


27 – 30 апреля – «Как инвестировать в ETF за рубежом»

18 – 20 мая «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись бесплатного вебинара «Насколько сложно инвестировать за рубежом?»

запись вебинара «Как уменьшить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании через Interactive Brokers»

запись вебинара«Налоги для частного инвестора»







Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Что лучше – ETF с реинвестированием или с выплатой дивидендов?


Этот вопрос я часто слышу на вебинарах и в беседах с клиентами.

Напомню, что в США в связи с особенностями законодательства, если ETF получает какие-либо поступления (дивиденды или купоны) по ценным бумагам, входящим в состав активов фонда, он выплачивает их владельцам паев в виде своих собственных дивидендов. В свою очередь, в Европе существуют ETF, которые также выплачивают свои дивиденды, но есть и те фонды, которые ничего не платят, а все поступающие от ценных бумаг доходы самостоятельно реинвестируют.

Какие же из этих ETF лучше? Ответ здесь не будет однозначным.

Основным рынком в индустрии ETF являются США. В результате наиболее крупные ETF, имеющие под управлением десятки и сотни миллиардов, обращаются именно на американском рынке. Такие крупные суммы активов приводят к тому, что и наиболее низкие комиссии среди ETF, как правило, можно найти именно в США. Плюс ко всему, выбор возможных активов для включения в портфель там огромный – начиная от ETF на основе отдельных стран, регионов, уровней капитализации, акций роста и стоимости, до ETF на основе каких-то специфических инвестиционных стратегий, которые не стоит добавлять в свой портфель.

В свою очередь, на европейском рынке также существует достаточное разнообразие активов, правда, не максимально возможное, как в США. Если же среди европейских фондов рассматривать только фонды с реинвестированием дивидендов, то возможности для выбора еще несколько уменьшатся. Например, будут определенные сложности для включения в портфель ETF недвижимости с реинвестированием дивидендов на основе REIT. Либо, если захочется отразить в портфеле акции компаний других развитых стран без США, это сложно будет сделать с помощью одного фонда – придется отдельно включать фонды на основе акций Европы, Японии и других азиатских стран без Японии.

При этом на европейском рынке сумма активов под управлением у фондов в среднем более низкая, чем в США (общая сумма активов у американских ETF примерно в 4 раза выше, чем у европейских). Среди прочего, это приводит к тому, что комиссии европейских фондов по ряду активов чуть более высокие, чем у аналогичных американских фондов. Правда, эта разница может быть относительно небольшой – от нескольких сотых до одной-двух десятых долей процента.

Кроме того, по некоторым активам может возникнуть вопрос с «внутренним» налогом на дивиденды, которые удерживаются с самих ETF. Наиболее яркий пример здесь – это американские акции. При выплате дивидендов от акций американских компаний с ETF, которые зарегистрированы в Ирландии, как правило, удерживается налог в размере 15%. В свою очередь, американские ETF в такой же ситуации избавлены от этого налога. В результате у европейских ETF на основе американских акций может возникать определенное отставание по доходности по сравнению с аналогичными ETF в США.

Правда, подобная ситуация будет наблюдаться далеко не по всем активам (к примеру, в некоторые годы европейские фонды на основе корпоративных облигаций США, у которых нет такого «внутреннего» налога, наоборот, показывают чуть более высокую доходность, чем аналогичные американские ETF).

Тем не менее, если в портфеле предполагается, прежде всего, более значительная доля американских акций, то такой портфель, составленный из европейских ETF, за счет «внутренних» налогов и немного более высоких комиссий потенциально может показать чуть меньшую доходность, чем такой же портфель из американских ETF. По моим очень грубым прикидкам, основанным на непродолжительном периоде данных, это отставание может достигать до 0,1% - 0,3% в год. Хотя не факт, что в реальности отставание будет именно таким, если вообще будет, т.к. на точность повторения индекса со стороны ETF могут влиять различные факторы, которые здесь не учтены.

При этом основной плюс европейских ETF с реинвестирование дивидендов в том, что не нужно будет ежегодно подавать налоговую декларацию, а также рассчитывать и платить НДФЛ с полученных дивидендов. Правда, полностью избежать общения с налоговой инспекцией в такой ситуации все равно не получится. Во-первых, если какие-то ETF будут продаваться (например, в рамках ребалансировки портфеля), то подавать налоговую декларации при продаже ETF через счет у зарубежного брокера все равно придется. Кроме того, следуя требованиям валютного регулирования, при наличии счета у зарубежного брокера, начиная с 2021 г., ежегодно нужно будет подавать в налоговую инспекцию отчет о движении денежных средств по этому счету. При этом не важно, какие именно ETF будут находиться на этом счете - на необходимость подачи отчета это никак не повлияет.

У европейских ETF есть и еще один плюс. При инвестировании через американского брокера у инвестора, а точнее, у его наследников, может встать вопрос об уплате налога на наследование, который в США может возникнуть при сумме активов более $60 000. На практике этот налог сейчас не удерживается и не факт, что когда-либо будет удерживаться в будущем. Тем не менее, если теоретически такая ситуация возникнет, то владельцы европейских ETF потенциально будут освобождены от этого налога в США, т.к. на фонды, зарегистрированные за рубежом, американский налог на наследование распространяться не должен. Владельцам же американских ETF придется предусмотреть некоторые другие способы «ухода» от этого налога, если он вдруг возникнет (об этом я писал в отдельной статье).

В конечном итоге, на мой взгляд, при выборе между ETF с выплатой и ETF с реинвестированием дивидендов все сводится к тому, хочет ли инвестор немного облегчить себе процесс инвестирования и не подавать каждый год налоговую декларацию, и готов ли он при этом пойти на теоретически возможные небольшие потери в доходности. Либо же он будет готов каждый год подавать декларацию, а также самостоятельно распределять дивиденды, которые поступают на счет от американских ETF.

Во всех остальных аспектах при составлении портфеля вполне можно использовать хоть американские, хоть европейские ETF. Оба этих варианта – вполне хороший выбор.


И отдельно напомню, что более подробно про выбор и вложение средств как в американские ETF, выплачивающие дивиденды, так и в европейские ETF, реинвестирующие дивиденды, мы поговорим на ближайшем четырехдневном вебинаре про инвестирование в зарубежные ETF, который стартует уже в понедельник.

* * *

Вебинары:


27 – 30 апреля – «Как инвестировать в ETF за рубежом»

18 – 20 мая «Инвестирование через зарубежного брокера»

запись бесплатного вебинара «Насколько сложно инвестировать за рубежом?»

запись вебинара «Как уменьшить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании через Interactive Brokers»

запись вебинара«Налоги для частного инвестора»




Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram