Category: экономика

Category was added automatically. Read all entries about "экономика".

Приветствие

Здравствуйте!
Приветствую вас на страницах блога "Инвестирование в ETF".

Идея его создания появилась в ответ на те проблемы, с которыми я столкнулся при включении ETF или, как их еще называют, биржевых фондов в свой инвестиционный портфель.

В блоге будет представлена информация, которая, на мой взгляд, может оказаться полезной интересующимся вопросами инвестиций и, прежде всего, темой инвестирования в ETF.


Несколько слов о себе.


Collapse )

Если вы хотите написать мне личное сообщение, можете сделать это в комментариях к данной записи. Все комментарии к ней будут недоступны для публичного просмотра.

Успехов вам в инвестировании!

С уважением,
Сергей Наумов



(с) 2013 - 2019, Сергей Наумов

Копирование материалов данного блога разрешено с указанием авторства и гиперссылки на этот блог.


Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте *Facebook *Twitter

Ответы на вопросы о налогах – ценные бумаги, вычеты, ИИС, счет у зарубежного брокера


Ниже – ответы на некоторые вопросы о налогах, которые приходили на электронную почту и задавались во время вебинаров.

Вычет на обучение детей ограничен 120 тысячами?

Сумма расходов на обучение ребенка, в рамках которой можно получить налоговый вычет по НДФЛ, ограничивается 50 000 руб. на одного ребенка. При этом данные 50 000 руб. не входят в общее ограничение по социальным вычетам в размере 120 000 руб. Другими словами, можно одновременно получить, например, вычет на сумму 120 000 руб. за расходы по собственному обучению и еще 50 000 руб. за расходы по обучению ребенка. Правда, нужно помнить, что вычет на обучение ребенка можно получить только по очной форме обучения. При этом сумма в 50 000 руб. распространяется сразу на обоих родителей (т.е. нельзя каждому родителю получить вычет по 50 000 руб. за одного ребенка – либо этот вычет оформляет один из родителей на сумму 50 000 руб., либо, например, оба родителя на 25 000 руб. каждый).

Если не подавалась декларация за 2017 год, то социальный вычет уже нельзя будет получить при подаче декларации за прошедший ранее период?

Вернуть НДФЛ и подать налоговую декларацию можно в течение трех лет с года, когда этот НДФЛ удерживался. Соответственно, в 2020 г. еще можно подать декларацию за 2019, 2018 и 2017 годы. Поэтому за 2017 год подать декларацию и вернуть НДФЛ за счет социального вычета еще можно, а вот за 2016 год и ранее это сделать уже не получится.

Смогу ли я получить имущественный вычет (ипотека), если заплачу налоги с инвестиций на фондовом рынке США (ETF и акции - брокеры Финам, InteractiveBrokers)? Или за счет этого вычета можно вернуть НДФЛ только при инвестициях на российском рынке?

Имущественный вычет при приобретении недвижимости (в т.ч. по расходам на ипотеку) – один из тех вычетов, которые применяются ко всем видам дохода, с которого налог удерживается по ставке 13% (ко всем, кроме дивидендов, к которым никакие вычеты не применяются).

Соответственно, если на брокерских счетах осуществлялась продажа каких-либо бумаг, и с этих продаж либо был удержан НДФЛ российским брокером, либо этот НДФЛ необходимо заплатить самостоятельно (если сделки были прибыльными и инвестирование происходило через зарубежного брокера), то за счет имущественного вычета при приобретении недвижимости можно уменьшить НДФЛ у зарубежного брокера или вернуть уже удержанный НДФЛ российским брокером. При этом нет никакого значения, где именно осуществлялись сделки – на российской бирже через российского брокера или на зарубежной бирже через зарубежного брокера. Все это считается доходом от операций с ценными бумагами, к которым можно применить имущественный вычет при приобретении недвижимости.

3%, которые доплачиваются в РФ с дивидендов по счету у американского брокера нельзя вернуть вычетом на взносы по ИИС?

К сожалению, к дивидендам никакие налоговые вычеты не применяются, поэтому налог с дивидендов платится всегда и вернуть его никак не получится.

По итогам года в IB получен убыток, который поглощает доход от дивидендов. Будет ли начислен в РФ налог на дивиденды?

К сожалению, доход от продажи ценных бумаг и доход в виде дивидендов – это разные виды доходов, которые друг с другом никак не пересекаются. Доход в виде дивидендов нельзя уменьшить на сумму убытка от операций с ценными бумагами. Поэтому, если по операциям с ценными бумагами был получен убыток, то НДФЛ с этого вида дохода платить не придется. Однако если при этом на счет у зарубежного брокера поступали дивиденды, то с дивидендов НДФЛ в России доплатить будет нужно (если за рубежом налог на дивиденды удерживался по ставке менее, чем 13%).

При этом обращаю внимание, что любой из этих случаев (получение дивидендов на счет у зарубежного брокера и продажа ценных бумаг на счете у зарубежного брокера) автоматически означает необходимость подачи декларации по итогам года.

Можно ли получить вычет за покупку земли?


Как такового отдельного имущественного вычета за покупку земли в Налоговом кодексе нет. Однако сумму, потраченную при приобретении земли, можно включить в имущественный вычет при строительстве/приобретении жилой недвижимости. Грубо говоря, если на земельном участке будет построен жилой дом, то потом все эти расходы можно будет учесть в рамках имущественного вычета.

В декларации необходимо отразить отдельными строками доходы по каждой сделке по продаже бумаг на каждую дату получения дохода. Как в программе «Декларация» технически добавить расходы по сделкам общей суммой, если доходы были внесены по отдельным сделкам?

Строго говоря, информация по каждой сделке по продаже бумаг вносится отдельно. Доход по сделке – это сумма, полученная от продажи ценных бумаг. Расходы – это сумма, потраченная при приобретении этих бумаг, а также все сопутствующие брокерские комиссии. Все эти суммы нужно считать отдельно по каждой сделке. Поэтому расходы по операциям с ценными бумагами вносятся в декларацию не общей суммой, а по отдельным сделкам. Далее считается финансовый результат по каждой сделке (прибыль или убыток), после чего считается сумма финансовых результатов по всем сделкам. После этого и станет понятно, возникает ли по итогам года прибыль от продажи ценных бумаг или убыток.

Если каждый год переводить на ИИС 400 тыс. руб. и получать вычет на 52 тыс. руб. ежегодно, можно ли закрыть и вывести через 3 года всю сумму 1200 тыс. руб? Или каждые 400 тыс. руб. надо держать 3 года?

Минимальный срок существования ИИС (3 года) относится ко всему счету в целом, а не к отдельным пополнениям. Поэтому, если с момента открытия ИИС прошло три года, его можно будет закрывать без потери налоговых льгот. При этом не важно, сколько времени и какие суммы денежных средств на нем находились.

На ИИС не работает налоговая льгота по сроку владения (3 года). Работает ли следующая схема - через 3 года после открытия ИИС перевести бумаги на брокерский счет и продать бумаги через 3 года после их покупки?

Да, на текущий момент это можно сделать, если брокер позволяет закрыть ИИС не путем продажи бумаг, а путем их перевода на обычный брокерский счет. При этом после перевода бумаг на обычный брокерский счет там можно будет воспользоваться вычетом по сроку владения.

Если у меня ИИС уже 3 года, я могу вывести с него часть средств, не закрывая его?

Нет, частичный вывод средств с ИИС невозможен. Единственное, некоторые брокеры позволяют получать, например, на банковский счет дивиденды по акциям и купоны по облигациям, приобретенным на ИИС. Это не считается выводом денежных средств. Однако непосредственно вывод средств с ИИС возможен только при его закрытии.

Можно ли «переквалифицировать» ИИС-А на ИИС-Б по прошествии 3-х лет, не продавая бумаги?

Нет, так сделать не получится. К ИИС за все время его существования можно применить только один тип вычета – или вычет на взносы (тип А), или освобождение от НДФЛ полученной прибыли (тип Б). В описываемой ситуации необходимо будет закрыть первый ИИС, к которому, например, применялся вычет на взносы, далее открыть новый ИИС, и уже для нового ИИС использовать другой тип налогового вычета.


* * *

Ближайшие вебинары:

31 марта (вт) «Как инвестору снизить налоги и заполнить налоговую декларацию»бесплатный вебинар о том, какие существуют возможности для снижения налогов при инвестировании, и как их использовать  на практике

03 апреля (пт) «Как уменьшить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании через Interactive Brokers» — вебинар о том, какие требования существуют в российском законодательстве к брокерским счетам, открытым за рубежом, в каких случаях и как именно придется заполнять налоговую декларацию и как можно оптимизировать налоги при инвестировании через американского брокера Interactive Brokers

08 – 10 апреля (ср — пт)«Налоги для частного инвестора» — вебинар о том, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и за рубежом







Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

5 распространенных вопросов о налогах при инвестировании через зарубежного брокера


Как облагаются налогом операции по зарубежному брокерскому счету?

Если инвестор продал ценные бумаги с прибылью, либо получил дивиденды, купоны или какие-то иные выплаты по тем ценным бумагам, которыми он владеет, со всех этих поступлений необходимо будет платить налог размером в 13%.

Зарубежный брокер со своей стороны, как правило, не будет удерживать никаких налогов при продаже ценных бумаг, при поступлении купонов или прочих выплат. Единственный налог, который будет удержан за рубежом – это налог на дивиденды. При этом если между Россией и той страной, в которой был удержан налог, существует соглашение об избежании двойного налогообложения, то налог на дивиденды, удержанный за рубежом, можно будет отразить в налоговой декларации и зачесть в счет уплаты этого налога в России. Если за рубежом налог был удержан по ставке менее 13%, то в России по итогам года нужно будет доплатить остаток. Если же за рубежом был удержан налог по ставке более 13%, в России ничего доплачивать будет не нужно. Однако и сумму переплаты, как правило, вернуть не получится.

При этом нужно помнить, что поступления на брокерский счет от продажи ценных или, к примеру, в виде дивидендов обычно осуществляются в валюте, а рассчитывать сумму полученного дохода и налога к уплате при заполнении налоговой декларации нужно будет в рублях по курсу Центрального Банка РФ на дату получения соответствующего дохода.

* * *

Нужно ли подавать налоговую декларацию, если за прошедший год стоимость ценных бумаг на счете выросла, но при этом никаких продаж не было?

Декларацию необходимо будет подавать только в том случае, если на счет поступал какой-либо доход – от продажи ценных бумаг, в виде дивидендов или каких-то прочих поступлений. Если подобных поступлений на брокерский счет в течение года не было, то и декларацию подавать будет не нужно.

* * *

Нужно ли подавать налоговую декларацию, если продажи бумаг или поступления дивидендов были, но денежные средства не выводились со счета у зарубежного брокера в Россию, а на них сразу приобретались другие ценные бумаги?

Вывод денежных средств со счета у зарубежного брокера никак не влияет на необходимость подачи налоговой декларации. Здесь важен факт поступления на брокерский счет какого-либо дохода. При этом не важно, что дальше будет происходить с этими денежными средствами – останутся ли они на счете, будут ли на них приобретены новые ценные бумаги или они будут выведены с зарубежного брокерского счета.  Если в течение года на счет поступал какой-либо доход – это автоматически означает, что нужно будет подавать налоговую декларацию.

* * *

Нужно ли подавать налоговую декларацию, если по итогам года по брокерскому счету у зарубежного брокера в пересчете на рубли получился убыток?

Иногда можно встретить разные точки зрения на этот вопрос. Однако если придерживаться норм Налогового кодекса РФ, то, да, налоговую декларацию нужно будет подавать.

Опять-таки, на необходимость подачи налоговой декларации влияет факт получения какого-либо дохода на зарубежный брокерский счет. При этом не важно, была ли по итогам года получена прибыль или убыток. В данной ситуации – это второстепенный вопрос. Если по итогам года был убыток, значит никакого налога с дохода от продажи ценных бумаг не возникнет. Однако это повлияет только необходимость уплаты налога. К декларации это никакого отношения не имеет, и декларацию нужно будет подать в любом случае.

* * *

Распространяется ли инвестиционный налоговый вычет по сроку владения на ценные бумаги, приобретенные через зарубежного брокера?

Напомню, что с 2015 г. в российском Налоговом кодексе существует налоговый вычет по сроку владения. В рамках данного вычета можно не платить НДФЛ при продаже ценных бумаг, если приобрести их после 1 января 2014 г. и не продавать как минимум три года.

При этом в подпункте 1 пункта 1 статьи 219.1 Налогового кодекса РФ указана ссылка на то, что данный вычет распространяется на ценные бумаги, которые обращаются на российских биржах.

Таким образом, этот вычет нельзя применить на те ценные бумаги, которые приобретаются за рубежом и не обращаются на российских биржах. Поэтому при инвестировании через зарубежного брокера на иностранных биржах в большинстве случаев избежать уплаты НДФЛ за счет инвестиционного налогового вычета не получится.

Однако не совсем четкой остается ситуация, если приобретать на зарубежных биржах через зарубежного брокера те ценные бумаги, которые при этом еще и обращаются на российских биржах (например, акции зарубежных компаний, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже).

Для получения вычета важно, чтобы бумага обращалась на российской бирже. При этом в подп. 1 п. 1 статьи 219.1 НК РФ не сказано, что она должна обязательно приобретаться и продаваться только на российской бирже через российского посредника. С другой стороны, инвестиционные налоговые вычеты вводились для того, чтобы повысить интерес инвесторов к российскому фондовому рынку. И получение подобных вычетов при инвестировании на зарубежных биржах будет немного противоречить той логике, в соответствии с которой эти вычеты создавались.

Я пока не встречал примеров и не слышал о практике использования этого вычета при инвестировании через зарубежного брокера. Тем не менее, потенциально можно попробовать оформить этот вычет в рамках подачи декларации в налоговую инспекцию, если все требования для него исполняются – в первую очередь, что проданная за рубежом ценная бумага обращается на российской бирже. И после этого подождать реакции налогового инспектора.



* * *

Ближайшие вебинары:

11 декабря (среда) -  «Как снизить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании в России» вебинар о том, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России

12 декабря (четверг) «Как снизить НДФЛ и отчитаться перед налоговой при инвестировании за рубежом» — вебинар о том, какие требования существуют в российском законодательстве к счетам, открытым за рубежом, в каких случаях и как именно придется заполнять налоговую декларацию и как можно оптимизировать налоги при инвестировании за рубежом







Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Telegram

Отражение в портфеле глобального фондового рынка

Ниже – несколько картинок о том, почему даже американским инвесторам имеет смысл составлять глобально диверсифицированный портфель.


* * *

Embracing a global stock market
май 2019 г
.
Источник advisors.vanguard.com
Перевод для sergeynaumov.com

* * *

Акции компаний США за последние годы значительно опередили по доходности акции компаний других стран. При этом американские транснациональные корпорации являются основными игроками в мировой экономике. Делает ли это ненужной международную диверсификацию? Не совсем.

Зарубежные акции (без США) составляют 44,9% от мирового рынка. Эта цифра слишком велика, чтобы ее игнорировать. Таким образом, имея в портфеле зарубежные акции, вы можете диверсифицировать свой портфель и использовать преимущества ведущих компаний на развивающихся и развитых фондовых рынках.


Источник - Thomson Reuters Datastream, FactSet, and MSCI на 30 сентября 2018 г.

Три причины инвестировать в зарубежные акции:

1. Смена лидеров по рыночной доходности

Обоснование того, зачем нужна диверсификация, очевидно. Американские и зарубежные акции часто меняются местами в качестве лидеров по доходности. Как показано на рисунке ниже, еще совсем недавно зарубежные акции опережали по доходности американские акции. Что можно ожидать в будущем, когда лидеры могут превратиться в отстающих? Глобальная диверсификация дает вам шанс вложиться в акции любого региона, растущего в данный момент времени.

Рисунок - разница в скользящей 12-месячной доходности между американскими и зарубежными акциями

Источник – Vanguard и FactSet


2. Позитивный прогноз по зарубежным акциям

Фондовые индексы США показали отличную динамику, но будет ли это продолжаться и в будущем? С точки зрения дальнейших перспектив для американского инвестора, ожидаемая прогнозная среднегодовая доходность на фондовых рынках за пределами США в течение следующих 10 лет составляет 8,4%. Это выше, чем прогноз по акциям США (5,1%).



Источники: Vanguard, набор данных Dimson-Marsh-Staunton Global Returns, FactSet, Morningstar Direct и Thomson Reuters Datastream.

3. Снижение волатильности

Как показано на рисунке ниже, исторически наличие в портфеле сочетания зарубежных и американских акций снижает его волатильность. Конечно, беспокойство о геополитическом риске является абсолютно нормальным. Однако сочетание акций США и акций других стран может реально снизить риски портфеля. Это правда, что из-за глобализации корреляция между рынками США и зарубежными рынками возросла. Однако включение зарубежных акций в ваш портфель по-прежнему приносит выгоды от диверсификации из-за неидеальных корреляций, из-за различий в экономических циклах, фискальной и монетарной политике, валютах и роли того или сектора экономики.

Международные корпорации, находящиеся в  США, не обеспечивают полного отражения глобального рынка, поскольку большая часть мировой экономики по-прежнему приходится на компании, находящиеся за пределами США. Вы также можете потерять потенциальную выгоду от диверсификации по валютам. Это может произойти из-за того, что многие американские международные компании стремятся сделать доходы более стабильными, хеджируя свои валютные риски.

Рисунок - ожидаемое снижение волатильности на периоде в 10 лет для рынка США

Источник – Vanguard

* * *

Отдельно отмечу, что про то, как российскому инвестору составить глобально диверсифицированный портфель, мы поговорим на предстоящем в мае вебинаре



* * *

Предстоящие мероприятия:

27 – 30 мая – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

01 июня – конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» — однодневная конференция для частных инвесторов и инвестиционных советников, посвященная стратегиям портфельных (в т.ч. пассивных) инвестиций (присутствие в Москве не обязательно, возможен просмотр конференции в онлайн-режиме. Для получения промокода для регистрации со скидкой пишите в личные сообщения или на почту

12 – 14 июня «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации

















личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter

Предоставление ETF-фондами ценных бумаг взаймы – это хорошо для инвесторов?


Одна из особенностей многих зарубежных ETF, которые приобретают акции, облигации и другие ценные бумаги, заключается в том, что они могут предоставлять бумаги из активов фонда взаймы другим участникам рынка за определенную плату.

Этот момент иногда вызывает беспокойство у инвесторов – насколько велик риск при таких займах и насколько они вообще оправданны.

Данная статья раскрывает некоторые подробности этих операций.


*  *  *


Источник – etf.com
26 февраля 2018 г.
Автор – Лара Криггер
Перевод – Сергей Наумов

*  *  *

Тот факт, что ETF предоставляют ценные бумаги из активов фонда взаймы другим участникам рынка,  является одним из хорошо охраняемых секретов бизнеса биржевых фондов.

Даже самые «продвинутые» инвесторы могут не знать, что 60% всех существующих в США ETF не просто могут, но и зачастую выдают ценные бумаги взаймы из активов своих фондов.

Управляющие компании утверждают, что такая практика помогает им компенсировать свои комиссии и улучшить работу фонда. Однако для большинства ETF рост доходов от кредитования ценными бумагами минимален и слабо влияет на комиссии, которые должны платить инвесторы. Это характерно даже для фондов, которые предоставляют взаймы ценные бумаги на сотни миллионов долларов.

Однако в «ценовой войне» между комиссиями фондов, где счет идет уже на сотые доли процента, любая возможность, позволяющая хоть немного снизить комиссии, может в конечном итоге оказаться решающим фактором, чтобы именно этот фонд был выбран наиболее экономичными инвесторами.

Тем не менее, нет никаких сомнений, что сами управляющие компании ETF могут извлечь выгоду из кредитования ценными бумагами, даже если владельцы паев фондов вряд каким-то образом почувствуют это на себе.

Что представляет из себя кредитование ценными бумагами?

По своей сути, кредитование ценными бумагами - это предоставление ценных бумаг их активов фонда взаймы в обмен на определенную компенсацию. Подобная практика началась десятилетия назад, если не больше, и распространена среди взаимных фондов, эндаумент-фондов и в пенсионных планах. Другими словами, она существует там, где накапливается крупный, достаточно стабильный портфель ценных бумаг.

Фонды и их управляющие компании могут заработать дополнительные деньги путем передачи ценных бумаг заемщикам. Как правило, такими заемщиками являются те, кто занимается «короткими» продажами ценных бумаг, т.е. хотят получить прибыль от снижения стоимости этих бумаг. Они заимствуют акции, продают их и ждут, когда их стоимость уменьшится, чтобы затем выкупить  эти ценные бумаги обратно. Поскольку продажа чего-то, чего у вас нет  - так называемый «голый шорт» - как правило, не разрешается, поэтому участники рынка, желающие осуществлять «короткие» продажи, должны сначала найти того, у кого можно будет занять ценные бумаги.

Каждое соглашение о кредитовании ценными бумагами индивидуально , но типичные соглашения требуют от заемщика выплаты вознаграждения управляющей компании фонда, а также предоставления обеспечения или, другими словами, залога. Таким залогом могут быть акции, казначейские ценные бумаги, другие высококачественные облигации или, что происходит чаще всего – денежные средства и инструменты денежного рынка.


Collapse )


* * *

Ближайшие вебинары:

06 марта
бесплатный вебинар «Российские или зарубежные инвестиции – что лучше выбрать?» - вебинар о плюсах и минусах инвестиций в России и за рубежом, а также о том, как определить, где лучше всего инвестировать именно вам


20 – 22 марта«Налоги для частного инвестора» - вебинар о том, в каких именно ситуациях российский инвестор сталкивается с вопросами налогообложения и как можно оптимизировать налоги при инвестировании в России и за рубежом